2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题专练(1)

2017年期货从业资格考试《期货基础知识》计算题专练(1)

1、交易者以13660元／吨买入某期货合约100手(每手5吨)，后以13760元／吨全部平仓。若单边手续费以15元／手计算，则该交易者（　　）。

A 、 盈利50000元 B 、 亏损50000元 C 、 盈利48500元 D 、 亏损48500元

 

答案： C

解析：该交易者以13660元／吨买入，以13760元／吨卖出，手续费单边15元／手d该交易者的盈亏=(13760-13660)×5×100-15×100=48500(元)。

2、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1．5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（　　）点。

A 、 1400 B 、 1412.25 C 、 1420．25 D 、 1424

 

答案： B

解析：从4月1日到6月30日，时间为3个月，即3／12年。F(4月1日，6月30日)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=1400×[1+(5%-1．5%)×3÷12]=1412．25(点)。

3、某投资者在3月份以4．8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为 800美元/盎司的8月份黄金看跌期权，又以6．5美元／盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元／盎司的8月份黄金看涨期权，再以市场价格797美元 ／盎司买入1份6月份黄金期货合约。则在6月底，将期货合约平仓了结，同时执行期权，该投资者的获利是（　　）美元/盎司。

A 、 3 B 、 4．7 C 、 4．8 D 、 1．7

 

答案： B

解析：假设6月底黄金的价格为X美元／盎司，则当 X>800时，该投资者的收益=(6．5-4．8)-(X-800)+(X-797)=4．7(美元/盎司)，则当X≤800时，该投资者的收益= (6．5-4．8)+(800-X)+(X-797)=4．7(美元/盎司)。

4、某组股票现值100 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（　　）元。

A 、 19900 元和1019900 元 B 、 20000 元和1020000 元 C 、 25000 元和1025000 元 D 、 30000 元和1030000 元

 

答案： A

解析：如题，资金占用成本为：1000000×12%×312=30000
股票本利和为：10000+10000×12%×112=10100
净持有成本为：30000-10100=19900元。
合理价格（期值）=现在的价格（现值）+净持有成本=1000000+19900=1019900 万。

5、1000000美元面值的3个月国债，按照8%的年贴现率来发行，则其发行价为（　　）美元。

A 、 920000 B 、 980000 C 、 900000 D 、 1000000

 

答案： B

解析：1000000美元面值的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，3个月贴现率为2%，则其发行价为1000000×(1-2%)=980000(美元)。

6、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分／蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分／蒲式耳，则当市场价格高于（　　）美分／蒲式耳时，该投资者开始获利。

A 、 590 B 、 600 C 、 610 D 、 620

 

答案： C

解析：看涨期权盈亏平衡点=执行价格+权利金=600+10=610(美分／蒲式耳)，当市场价格高于看涨期权盈亏平衡点时，该投资者开始获利。

7、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期货开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（　　）元／吨。

A 、 67300 B 、 67650 C 、 67850 D 、 67800

 

答案： A

解析：买方实际购买成本=67650-(67850-67500)=67300(元／吨)。

8、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日 的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子 为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（　　）美元。

A 、 116517．75 B 、 115955．25 C 、 115767．75 D 、 114267．75

 

 

答案： C

解析：中长期国债期货采用价格报价法。本题中，10年 期国债期货的合约面值为100000美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；报价以点和多少1／32点的方式进行，1／32点代表 31．25美元。10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，表明该合约价值为：1000×125+31．25×16=125500(美 元)，买方必须付出125500×0．9105+100000×4．5%×4／12=115767．75(美元)。

9、在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1100 元吨，乙为卖方，建仓价格为1300 元吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60 元吨，双方商定为平仓价格为1240元吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40 元吨，即1200 元吨。请问期货转现货后节约的费用总和是（　　），甲方节约（　　），乙方节约（　　）。

A 、 20 40 60 B 、 40 20 60 C 、 60 40 20 D 、 60 20 40

 

答案： C

解析：由题知，期转现后，甲实际购入小麦价 格=1200-（1240-1100）=1060元吨，乙实际购入小麦价格=1200+ （1300-1240）=1260元吨，如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲、乙实际销售小麦价格分别为1100 和1300 元吨。期转现节约费用总和为60 元吨，由于商定平仓价格比商定交货价格高40元吨，因此甲实际购买价格比建仓价格低40 元吨，乙实际销售价格也比建仓价格少40 元吨，但节约了交割和利息等费用60元吨（是乙节约的，注意！）。故与交割相比，期转现，甲方节约40元吨，乙方节约20 元吨，甲、乙双方节约的费用总和是60元吨，因此期转现对双方都有利。

10、某日，某期货合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为±3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一交易日涨停板价格是（　）元/吨。

A 、 17757 B 、 17750 C 、 17726 D 、 17720

 

答案： B

解析：在我国期货市场，每日价格最大波动限制设定为合 约上一交易日结算价的一定百分比，该期货合约下一交易日涨停板价格=17240×(1+3%)=17757．2(元/吨)，由于该期货最小变动价位为10 元／吨，所以该期货合约下一交易日涨停板价格为17750元／吨。