2018年基金从业资格《股权投资基金基础知识》机考真题（400题）汇总(7)

解析：按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益，故选项A正确。
84．SBIC指的是（　　）。
A．美国研究与发展公司
B．美国小企业管理局
C．美国创业投资协会
D．小企业投资公司计划
答案：D
解析：SBIC指的是小企业投资公司计划。
85．股权投资基金的运作流程是其实现（　　）的全过程。
A．基金增值
B．资本增值
C．资金增值
D．资本价值
答案：B
解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程，故选项B正确。
86．并购包括（　　）两种方式。
Ⅰ．兼并
Ⅱ．收购
Ⅲ．回购
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：并购包括兼并和收购两种方式。
87．募集机构在一年之内2次被采取（　　）等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。
Ⅰ．谈话提醒
Ⅱ．书面警告
Ⅲ．要求限期改正
Ⅳ．严重处罚
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ           
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ           
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：募集机构在1年之内2次被采取谈话提醒、书面警告、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在2年之内2次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。
88．尽职调查报告至少包括（　　）。
Ⅰ．业务尽调
Ⅱ．人事尽调
Ⅲ．法律尽调
Ⅳ．财务尽调
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容，故选项B正确。
89．回购权条款目的（　　）。
Ⅰ． 分散风险
Ⅱ．提高企业盈利能力
Ⅲ．以便私募投资人通过IPO途径顺利退出
Ⅳ．督促目标公司及其管理层力促上市事项的完成
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅳ
答案：B
解析：该条款的目的主要是督促目标公司及其管理层力促上市事项的完成，以便私募投资人通过IPO途径顺利退出。一旦IPO遭遇挫折，投资人权益则转向其他补偿。
90．股权投资母基金的业务主要包括（　　）。
Ⅰ．一级投资
Ⅱ．间接投资
Ⅲ．二级投资
Ⅳ．直接投资
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资，故选项B正确。
91．股权投资基金的项目主要的来源有（　　）。
Ⅰ．依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点
Ⅱ．与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资
Ⅲ．跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、 访问企业等方式寻找项目信息
Ⅳ．分别到项目企业独立展开尽职调查
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ          
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ          
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：股权投资基金的项目主要有3个来源：①依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点；②与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资；③跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，故选项A正确。
92．股权投资通常存在的问题包括（　　）。
Ⅰ．信息不对称
Ⅱ．外部性较强
Ⅲ．财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理
Ⅳ．决策不透明
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来，故选项A正确。
93．股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行的定期信息披露包括（　　）。
Ⅰ．月度信息披露
Ⅱ．季度信息披露
Ⅲ．年度信息披露
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：B
解析：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行日常经营信息的定期信息披露和重大事项的即时披露。定期信息披露包括季度信息披露、年度信息披露，故选项B正确。
94．从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率（　　）固定收益证券和证券投资基金等产品类别。
A．低于             
B．持平
C．高于              
D．不确定
答案：C
解析：从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率高于固定收益证券和证券投资基金等产品类别，故选项C正确。
95．清算价值法大致分为（　　）。
Ⅰ．账面价值清算
Ⅱ．重置全价清算
Ⅲ．破产清算
Ⅳ．公司解散清算
A．Ⅱ、Ⅲ          
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ          
D．Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：清算大致分为破产清算和公司解散清算，故选项D正确。