2018证券投资基金基础知识章节真题汇总：第十四章投资风险管理

蚂蚁考呗网 [ 2017-12-10 ] 点击次数：【大中小】

第十四章投资风险管理
1．关于操作风险，以下表述正确的是（　　）
A．操作风险与公司未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关
B．操作风险来源于投资价值的波动
C．操作风险的主要因素包括市场价格以及在规定的时间和价格范围内买卖证券的难度
D．操作风险是来源于人力、系统、流程出错以及其他不可控但会影响公司运营的风险
答案：D
解析：A项，合规风险与公司因未能遵守所有的法律法规而遭受处罚有关。B项，投资风险来源于投资价值的波动。C项，投资风险的主要因素包括：1市场价格（市场风险）2在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）；3借款方还债的能力和意愿（信用风险）
2．风险调整后收益通常调整的是（　　）
A．合规风险
B．流动性风险
C．市场风险
D．信用风险
答案：C
解析：在市场风险管理的主要措施中，关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。
3．评估证券或投资组合系统性风险的，反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是（　　）
A．贝塔系数
B．下行风险
C．最大回撤
D．标准差
答案：A
解析：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。
4．适合于测量下行风险的指标的是（　　）
A．投资组合的下行系数
B．贝塔系数
C．下行风险标准差
D．风险价值
答案：C
解析：下行风险是指，由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。下行风险是投资可能出现的最坏的情况，也是投资者可能需要承担的损失。
5．关于汇率风险，以下表述错误的是（　　）
A．汇率风险属于信用风险
B．汇率风险指回汇率变动而产生的基金价值的不确定性
C．汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响
D．QDII基金投资受汇率影响较普通基金更大
答案：A
解析：汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金的不确定性。影响汇率的因素有：国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务，对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。A项，市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
6．关于风险指标，以下表述正确的是（　　）
A．损失是一个事前概念
B．风险是一个事后概念
C．事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况
D．损失是一个事后概念
答案：D
解析：AB两项，损失一个事后概念，风险是一个事前概念；C项，风险指标可以分成事前和事后两类，事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。
7．某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3，以下表述错误的是（　　）
A．该基金的净值变动方向与市场一致
B．当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%
C．该基金对市场变化的敏感度不高
D．该基金的净值变动幅度比市场大
答案：C
解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。
8．某基金A在持有期为12个有、置信水平为95%的情况下，若计算的风险价值为5%，则以下表述正确的是（　　）
A．该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
B．该基金在12个月中的最大损失为5%
C．该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5%
D．该基金在12个月中的损失有5%的可能会超过95%
答案：C
解析：风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。