2018证券投资基金基础知识章节真题汇总：第十二章投资组合管理(2)

9．股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0.8，B和C的相关系数为0.2，A和C的相关系数为-0.4，哪种等权重投资组合的风险最低？（　　）
A．股票B和C组合     
B．股票A和C组合
C．股票A和B组合     
D．无法判断
答案：B
解析：两项资产之间的相关性越小，其投资组合可分散的投资风险的效果越大。即相关数值越小，则投资组合的风险越低。
10．假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（　　）
A．6%      
B．7%     
C．5%      
D．8%
答案：D
解析：在资本资产定价模型下，计算公式为：16%=R_f+（12%-R_f）×2，可知，R_f=8%
11．我国基金管理公司最核心的业务是（　　）
A．基金资产保管业务  
B．基金销售业务  
C．投资管理业务   
D．基金募集业务
答案：C
解析：投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。
12．从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别不包含（　　）
A．动态资产配置   
B．战略性资产配置   
C．战术性资产配置   
D．资产混合配置
答案：A
解析：资产配置在不同层面有不同含义。从范围看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。
13．下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是（　　）
A．投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化
B．可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域
C．除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合
D．抛物线上方的点所代表的投资组合是无法通过两个风险资产而得到的
答案：B
解析：B项，两个风险资产的投资组合所对应的方差-预期收益率平面图的点表现为一条抛物线，抛物线以外的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。
14．在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，下列说法错误的是（　　）
A．可行投资组合集是一片扇开区域
B．有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支
C．最小方差法是求解最优投资组合的方法之一
D．由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零
答案：B
解析：B项，不存在无风险资产时，可行投资组合集是由双曲线的一支所围成的一个区域，有效前沿为双曲线的上半支；加入无风险资产后，可行投资组合集是一片扇形区域，有效前沿为扇形区域的上边沿。
15．（　　）假设认为，证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。
A．强有效市场   
B．无效市场     
C．半强有效市场    
D．弱有效市场
答案：C
解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分析、公司并购等各种公告信息。