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第七章 量化分析
第一节 量化投资分析的主要内容
一、量化投资分析的特点
量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。其具有五大特点：纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化。
二、量化投资分析的理论基础
量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础是市场非有效或弱有效。因此，基金经理可以通过对个股、行业及市场的分析研究建立投资组合，获取超额收益。
指数化投资等被动投资的理论基础是市场有效，任何企图战胜市场的努力都是徒劳的，投资者只能取得市场收益，不能被动复制指数。
三、量化投资分析的主要内容和方法
| 方法 | 内容 |
| 人工智能 | 是研究、开发使用计算机来模拟人的某些思维过程和学习、推理等智能行为的学科，主要包括对机器人、语言识别、图像识别等领域的研究 |
|
数据挖掘 |
是从大量的、不完全的、模糊的、有噪声的、随机的数据中提取隐含在其中的、潜在有用的信息和知识的过程主要技术包括：①关联分析；②分类；③预测；④聚类 |
| 小波分析 | 在量化投资中，小波分析主要是进行波形处理 |
| 支持向量机(SVM) | 是将样本空间映射到一个高维甚至无穷维的特征空间中，使得原样本空间中非线性可分的问题转化为特征空间中线性可分的问题的方法 |
| 分形理论 | 分形理论用分形分维的数学工具来描述研究客观事物 |
| 随机过程 | 是一连串随机事件动态关系的定量描述。研究随机过程的方法主要可以分为：概率方法、分析方法。其中，马尔科夫过程很适合金融时序数列的预测，是在量化投资中的典型应用 |
四、量化投资技术
| 技术 | 描述 |
| 量化选股 | 量化选股的方法主要有：①公司估值法；②趋势法；③资金法 |
| 量化择时 | 量化择时是指利用数量化的方法，通过分析各种宏观微观指标，试图找到影响大盘走势的关键信息，从而预测未来走势。量化择时的方法有：①趋势择时；②市场情绪择时；③有效资金模型；④牛熊线等 |
| 股指期货套利 | 股指期货套利主要分为：①期现套利；②跨期套利。其研究内容主要包括现货构建、套利定价、保证金管理、冲击成本、成分股调整等 |
| 商品期货套利 | 历史数据的统计分析对成功实施商品期货套利来说非常重要 |
| 统计套利 | 统计套利在方法上可以分为：①β中性策略；②协整策略 |
| 算法交易 | 根据各个算法交易中算法的主动程度不同，算法交易可以分为：①被动型算法交易；②主动型算法交易；③综合型算法交易 |
| 资产配置及风险控制 | 加入了量化投资管理的现代资产配置理论，突破了传统积极型投资和指数型投资的局限，将投资方法建立在对各种资产类股票公开数据的统计分析上，通过比较不同资产类的统计特征，建立数学模型，进而确定组合资产的配置目标和分配比例 |
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