2017年期货从业考试《期货基础知识》真题汇编(四)

2017年期货从业考试《期货基础知识》真题汇编(四)

一、单项选择题(共60题，每小题0.5分，共30分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1、下列属于外汇交易风险的是（　　）。

A 、 因债权到期而收回的外汇存人银行后所面临的汇率风险 B 、 由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大的不确定性 C 、 由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化 D 、 由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响

 

答案： C

解析：交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。A项属于储备风险，BD两项属于经济风险。故此题选C。

2、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（　　）。

A 、 多头套期保值 B 、 空头套期保值 C 、 交叉套期保值 D 、 动态套期保值

 

答案： A

解析：在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。故本题选A。

3、世界上最早推出利率期货合约的国家是（　　）。

A 、 英国 B 、 法国 C 、 美国 D 、 荷兰

 

答案： C

解析：世界上最早推出利率期货合约的国家是美国。故此题选C。

4、套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险比单方向的普通投机交易（　　）。

A 、 大 B 、 小 C 、 一样 D 、 不一定

 

答案： B

解析：套利交易赚取的是价差变动的收益，由于相关市场或相关合约价格变化方向大体一致，所以价差的变化幅度小，因而承担的风险也小。故此题选B。

5、在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是（　　）。

A 、 投机者的损失无限而获利的潜力有限 B 、 投机者的损失有限而获利的潜力也有限 C 、 投机者的损失有限而获利的潜力巨大 D 、 投机者的损失无限而获利的潜力也是无限的

 

答案： C

解析：在正向市场进行牛市套利时，损失相对有限而获利的潜力巨大。这是因为：在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，因为价差如果过大超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。而价差缩小的幅度则不受限制。在上涨行情中很有可能出现近期合约价格大幅度上涨远远超过远期合约的可能性，使正向市场变为反向市场.价差可能从正值变为负值。价差会大幅度缩小，使牛市套利获利巨大。故此题选C。

6、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓。则必须（　　）。

A 、 交付违约金 B 、 强行平仓 C 、 换成下一交割月份合约 D 、 进行实物交割或现金交割

 

答案： D

解析：最后交易日是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。期货交易所根据不同期货合约标的物的现货交易特点等因素确定其最后交易日。故本题选D。

7、关于连续竞价制，下列说法不正确的是（　　）。

A 、 在交易所大厅的交易池内由交易者面对面的公开喊价 B 、 有利于公开、公平、公正的原则 C 、 在日本期货市场比较流行 D 、 交易者可做出一些手势配合交易

 

答案： C

解析：连续竞价制在欧美期货市场较为流行；一节一价制在日本期货市场比较流行。故本题选C。

8、其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（　　）。

A 、 越大 B 、 越小 C 、 息票率对债券久期无影响 D 、 不确定

 

答案： B

解析：息票率越高的债券，债券久期越小。故此题选B。

9、预期季末市场资金面较为紧张，可进行的交易策略是（　　）。

A 、 做多国债期货，做多股指期货 B 、 做多国债期货，做空股指期货 C 、 做空国债期货，做空股指期货 D 、 做空国债期货，做多股指期货

 

答案： C

解析：预期资金面紧张时，利率上升，国债期货价格下跌，股指期货下跌，需同时对两个品种采取做空策略。故此题选C。

10、国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（　　）。

A 、 最后交易日 B 、 意向申报日 C 、 交券日 D 、 配对缴款日

 

答案： D

解析：截止日期应为配对缴款日。故此题选D。