一文看懂境内外币支付系统（CFXPS）（最新发布）(2)

银行间外汇交易和fund transfer是不一样的，fund transfer单方面提交请求就完成了，而外汇交易是需要交易双方进行确认的，因此一笔外汇交易要想完成，一定需要三个步骤或者系统来支撑：

交易系统：承接交易双方的交易请求，在这个系统里面达成交易的意向或者合约，交易系统也就是前端的业务系统

清算系统：将交易系统里的交易进行净额或者全额清算，计算出成交双方的应收、应付款，为实际的资金交割做好准备

结算系统：帮助交易双方完成实际的资金交收

还是不太理解？可以类比一下电商平台，交易系统就是「淘宝」，一个用来完成交易撮合的地方；清算系统就是「支付宝」，一个用来完成资金转移的地方；结算系统就是支付宝给卖家的银行账户结算真金白银，完成最终的实际资金交收。嗯，大概是这么个意思吧。

我们国家的国内外汇领域，这个关系大致是这样的：

交易系统=中国外汇交易中心的外汇交易系统（CFXTS）

清算系统=CFXTS（PvP清算模式）、上海清算所（CCPs清算模式）

结算系统（由央行清算总中心运行）=境内外币支付系统（CFXFS，负责外币的实时全额结算）+大额实时支付系统（HVPS，负责人民币的实时全额结算）

简单来说：交易系统负责揽件、清算系统负责业务资金的清算、结算系统负责实际的资金交收。

中国的国内外汇交易比较复杂，我们首先需要分别来搞清楚外汇交易的几个要素，这几个要素搞清楚之后，我们再把外汇交易流程套到「交易系统+清算系统+结算系统」中去就容易理解了。

1.按照交易模式，中国国内的银行间外汇交易有三种模式：

询价模式：指交易双方基于双边授信，达成交易合约后通过外汇交易系统确认交易，交易达成后通过双边全额清算模式或集中净额清算（只有符合条件的机构才能享受净额清算）等清算模式完成外汇交易。询价模式是用的最多的交易模式。

竞价模式：也称匿名交易，怎么玩的呢？外汇做市商（卖方）通过外汇交易系统匿名报价挂单，买方人工点击报价或直接提交订单，系统按照「价格优先、时间优先」的原则进行匹配达成交易合约，交易双方通过集中净额清算模式完成外汇交易。

撮合模式：指交易双方基于双边授信，外汇交易系统按照「价格优先、时间优先」原则进行订单自动匹配达成外汇交易合约，交易达成后通过双边全额清算或集中净额清算模式外汇交易。撮合模式是比较新的交易方式，2016年才开始支持。

2.按照清算方式，中国国内的银行间外汇交易有两种模式：

双边全额清算：这是最简单的清算模式，基本上不用做什么，控制好流程就行了，通常用于PvP交割模式

多边净额清算：这种交易模式其实就跟我们前面介绍的CLS差不多了，PvP交割模式、CCPs交割模式都适用

3.按照交割的方式，中国国内的银行间外汇交易也有两种模式：

PvP模式：即Payment Versus Payment交割模式

CCPs模式，即中央对手方交割模式

4.按照交易的货币对，中国国内的银行间外汇交易有两类：

人民币外汇交易：就是指人民币和外币之间的买卖

外币对外汇交易：就是外币和外币之间的买卖

小伙伴们看完可能都要崩溃了，按照排列组合来算，细分下来这就有24种外汇交易的模式啊……其实不用担心，且不说是不是真的有24种（因为主流的交易货币对就那么几个），就算有，其实套路都差不多，我们接下来就分析其中的两个：「询价交易模式+双边全额清算+人民币外汇交易」和「竞价交易模式+多边净额清算+人民币外汇交易」，剩下的组合小伙伴们就自己去探索吧。

在具体展开之前还得再补充一个背景，中国国内银行的外币清算账户是开在哪里的呢？人民银行么？不是的，是开在四家商业银行，也就是「外汇结算行」，人行委托中国银行、工商银行、建设银行和上海浦东发展银行作为境内外币支付系统的四家结算行，国内银行的外币清算账户分别都在这几家银行开设，支持的币种大致的情况如下：

美元：中国银行

港币：建设银行

欧元和日元：工商银行

加拿大元、澳大利亚元、英镑和瑞士法郎：上海浦东发展银行

正式开始

我们今天的主角——境内外币支付系统（China Foreign Exchange Payment System，简称CFXPS）于2008年4月28日投产，它是一个负责境内外币交收的RTGS支付系统，它对接了外汇结算行的行内系统进行外币清算账户间的实际资金交收，支付指令逐笔发送，实时全额结算，CFXPS是境内外汇交易中「外币资金」交收的基础设施，级别和作用同大额支付系统是一样的。我们先看一下「境内外币支付系统」和「中国外汇交易中心」分别在哪里：

询价交易模式