A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为1，由两种股票组成的投资组合中A、B两种股票的投资比例分-考呗网

中级财务管理

简答题A、B两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为1，由两种股票组成的投资组合中A、B两种股票的投资比例分别为40％和60％。

要求：
(1)计算两种股票的期望收益率。
(2)计算两种股票收益率的标准差。
(3)计算投资组合的期望收益率。
(4)计算投资组合收益率的标准差。

参考答案：暂无进入在线模考

(1)A股票的期望收益率=0．2×40％+0．5×10％+0．3×(-8％)=10．6％
B股票的期望收益率=0．2×30％+0．5×10％+0．3×5％=12．5％
(2)A股票收益率的标准差=[0．2×(40％-10．6％)^2+0．5×(10％-10．6％)^2+0．3×(-8％-10．6％)^2]^(1/2)=0．1664
B股票收益率的标准差=[0．2×(30％-12．5％)^2+0．5×(10％-12．5％)^2+0．3×(5％-12．5％)^2]^(1/2)=0．0901
(3)投资组合的期望收益率=10．6％×40％+12．5％×60％=11．74％
(4)投资组合收益率的标准差=0．1664×40％+0．0901×60％=0．1206
【提示】根据题干所述，A、B两种股票之间的相关系数为1，则投资组合收益率的标准差等于单项资产收益率标准差的加权平均数。

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1甲公司2024年年初的资产总额为5500万元、股东权益总额为3220万元，年末资产负债率为40％；2024年实现的营业收入为5000万元、净利润为500万元、普通股股利总额120万元，年初的股份总数为220万股(含20万股优先股，优先股账面价值为200万元)，2024年2月10日，经公司年度股东大会决议，以年初的普通股股数为基础，向全体普通股股东每10股送2股；2024年9月1日发行新股(普通股)60万股、发行价格为10元／股；2024年年末普通股市价为12元／股。甲公司的普通股均发行在外，优先股股利为40万元／年。优先股账面价值在2024年没有发生变化。
2024年5月1日甲公司发行了年利率为4％的可转换债券1．5万份，每份面值1000元，发行价格1200元，期限为5年，可转换债券利息直接计入当期损益，所得税税率为25％，发行结束一年后可以转换股票，转换比率为20。假设不考虑可转换债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
要求：
(1)计算2024年的基本每股收益。
(2)计算2024年的稀释每股收益。
(3)计算2024年末的股东权益总额、每股净资产、每股股利。
(4)计算2024年年末的市盈率、市净率。
(5)计算2024年的营业净利率、总资产周转次数和权益乘数(时点指标使用平均数计算)。
(6)已知2023年营业净利率为12％，总资产周转次数为1．5次，权益乘数为1．2，用差额分析法依次分析2024年的营业净利率、总资产周转次数、权益乘数变动对于净资产收益率的影响。

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