无风险收益率和市场期望收益率分别是0．06和0．12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（　　）。-考呗网

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单选题无风险收益率和市场期望收益率分别是0．06和0．12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（　　）。

A．0．06
B．0．12
C．0．132
D．0．144

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期望收益率=无风险收益率+β×(市场期望收益率-无风险收益率)=0．06+1．2×(0．12-0．06)=0．132。

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1根据CAPM模型，下列说法错误的是（　　）。

A．如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B．单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C．当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D．当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

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2证券X的期望收益率为0．11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0．05，市场期望收益率为0．09。根据资本资产定价模型，这个证券（　　）。

A．被低估
B．被高估
C．定价公平
D．价格无法判断

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3从经济学角度讲，“套利”可以理解为（　　）。

A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
A．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
B．人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
C．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D．人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
D．人们利用同一资产在不同市场问定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为

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