华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明-考呗网

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简答题华南公司是境内国有控股大型化工类上市公司，其产品生产所需MN原材料主要依赖进口。近期，由于国际市场上MN原材料价格波动较大，且总体上涨趋势明显，该公司决定尝试利用境外衍生品市场开展套期保值业务。套期保值属该公司新业务，且需向有关主管部门申请境外交易相关资格。该公司管理层组织相关方面人员进行专题研究，主要发言如下：
发言一：公司作为大型上市公司，如任凭MN原材料价格波动，加之汇率变动较大的影响，可能不利于实现公司成本战略目标。因此，应当在遵守国家法律法规的前提下，充分利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值。
发言二：近年来，某些国内大型企业由于各种原因发生境外衍生品交易巨额亏损事件，造成重大负面影响。鉴于此，公司应当慎重利用境外衍生品市场对MN原材料进口进行套期保值，不应开展境外衍生品投资业务。
发言三：公司应当利用境外衍生品市场开展MN原材料套期保值。针对MN原材料国际市场价格总体上涨的情况，可以采用卖出套期保值方式进行套期保值。
发言四：公司应当在开展境外衍生品交易前抓紧各项制度建设，对于公司衍生品交易前台操作人员应予特别限制，所有重大交易均须实行事前报批、事中控制、事后报告制度。
发言五：公司应当加强套期保值业务的会计处理，将对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期，并在符合规定条件的基础上采用套期会计方法进行处理。
假定不考虑其他有关因素。
要求：根据上述资料，逐项判断华南公司发言一至发言五中的观点是否存在不当之处：存在不当之处的，请分别指出不当之处，并逐项说明理由。

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【分析与提示】
1．发言一不存在不当之处。(0．5分)
2．发言二存在不当之处。(0．5分)
不当之处：不应开展境外衍生品投资业务。(1分)
理由：不能因为其他企业曾经发生过境外衍生品投资巨额亏损事件，就不利用境外衍生品市场进行MN原材料套期保值。(1．5分)
3．发言三存在不当之处。(0．5分)
不当之处：采用卖出套期保值方式进行套期保值。(1分)
理由：卖出套期保值主要防范的是价格下跌的风险，而买入套期保值才能防范价格上涨的风险。(1．5分)
4．发言四不存在不当之处。(0．5分)
5．发言五存在不当之处。(0．5分)
不当之处：对MN原材料预期进口进行套期保值确认为公允价值套期。(1分)
理由：对MN原材料预期进口进行套期保值，属于对预期交易进行套期保值(1分)，应将其确认为现金流量套期进行会计处理(0．5分)。
【点评】本题考核了套期保值的作用、套期保值的类型，考核的是基本概念，没有复杂的运作和会计处理。

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天山股份有限公司为了防范生产经营中产生的财务风险，诸如价格变动风险、汇率风险和利率风险，决定开展套期保值业务。在公司财务部关于套期保值业务的研讨中，财务会计人员积极发言，谈学习中的体会。下面是部分发言：
财务部张经理：套期保值是一种风险管理工具，为了公司的健康稳定发展，我们必须对所有的风险均进行套期保值，以实现风险对冲或风险转移。国内外的实践证明，通过套期保值，可以有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略目标和提升核心竞争力。
李会计：张经理说得对。我们公司在生产中需要用到大量的原材料，为了规避原材料价格上涨风险，我们应该卖出套期保值，这样在购买材料时才能将风险对冲；对于现有的库存商品，公司最担心价格下降，因此应该买入套期保值，以便在出售商品时实现风险对冲。同时，我建议，在进行套期保值时，买人的套期保值要比现货数量多，这样可以达到双重保险的目的。
王会汁：生产经营中的风险来源于不同方面，可以选择的规避风险的套期保值工具也是非常多的，比如即期合约、远期合约、期货、期权、互换以及各种组合型衍生品。企业应该综合考虑风险来源、套期保值工具特点、套期保值效果以及成本等因素，选择结构简单、流动性强、风险可控的金融衍生工具开展套期保值业务。
郑会计：王会计说得对，要恰当选定套期保值工具。一旦将衍生工具指定为套期保值工具，就一定要按照套期保值会计方法进行处理。
朱会计：由于企业要规避的风险不同，比如可能要规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，企业可以指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。因此，在会计处理上，将套期保值划分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。我们应该对发生的套期保值业务进行准确的分类，才能分别采用不同的处理办法。比如，公允价值套期是指对已确认的资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险以及很可能发生的与预期交易有关的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。
财务部张经理：今天大家踊跃发言，很好，收获很大，以后每周都要进行业务研讨，使会计人员的业务水准都能够提高到一个新的高度。
要求：根据套期保值理论和套期保值会计准则，分析、判断上述发言中的不正确之处，简要说明理由，并指出正确的处理方法。

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2练习公允价值套期
2011年1月1日，甲钢铁公司预期在2011年9月30日销售一批钢材，为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险，在期货市场卖出了9月份交割的钢材期货，并将其指定为对2011年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。钢材期货合约的标的资产与甲公司的存货在数量、品质、价格变动和产地等方面相同。
2011年1月1日，甲钢铁公司有钢材存货8 000吨，该批钢材的成本为3 200万元(4 000元/吨)，公允价值为3 600万元(4 500元／吨)，当天钢材期货合约的价格为4 800元／吨。2011年9月30日，钢材期货合约的公允价值上涨了300万元，存货的公允价值下降了300万元。当日，甲钢铁公司将该批钢材出售，同时将期货合约平仓结算。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，甲钢铁公司对该笔业务进行了如下处理：
(1)钢材存货属于被套期项目，采用的套期工具为期货合约。
(2)在会计处理时，将该套期保值分类为现金流量套期。
(3)将套期工具公允价值变动形成的利得计入资本公积。
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要求：判断甲钢铁公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。

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3天成公司于2011年7月1日与境外乙公司签订合同，约定于2012年1月31日以每吨6 000美元的价格购人50吨橄榄油，合同总价款为30万美元。天成公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订了一份7个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1美元=6．29人民币元，合同金额为30万美元。2012年1月31日，天成公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购人橄榄油。
假定：①2011年12月31日，1个月美元对人民币远期汇率为1美元=6．20人民币元，人民币的市场利率为6％；②2012年1月30日，美元对人民币即期汇率为1美元=6．18人民币元；③该套期符合套期保值准则所规定的运用套期会计的条件；④不考虑增值税等相关税费。天成公司的会计处理如下：
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要求：指出天成公司对上述业务的会计处理是否正确，并说明理由。

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