股权投资基金基础知识
基金从业资格《股权投资基金基础知识》模考押题二
一、单选题
1．基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案， 这属于尽职调查的（ ）的目的。
A．投资者收入水平分析
B．价值发现
C．风险发现
D．投资可行性分析
答案：C
解析：尽职调查的目的包括：价值发现、风险发现和投资可行性分析。其中，风险发现是指基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案，故选项C正确。
2．项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将在被投资企业的股权变现，由（ ）以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。
A．债权形态转化为资本形态
B．股权形态转化为资本形态
C．股权形态转化为债权形态
D．股权形态转化为资产形态
答案：B
解析：项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将在被投资企业的股权变现，由股权形态转变为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失，故选项B正确。
3．在监管上，股权投资基金实行（ ）原则。
A．法定监管
B．紧密监管
C．适度监管
D．事前监管
答案：C
解析：股权投资基金实行适度监管原则，故选项C正确。
4．私募基金管理人、高级管理人员及其他从业人员违反《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》规定的，情节严重的，（ ）。
A．移交中国证监会处理
B．移交中国证券业协会处理
C．移交中国基金业协会处理
D．移交司法机关处理
答案：A
解析：私募基金管理人、高级管理人员及其他从业人员违反《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规定的，情节严重的，移交中国证监会处理，故选项A正确。
5．在（ ）内，基金管理人主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作。
A．募集期
B．管理退出期
C．投资期
D．滚动投资期
答案：B
解析：在管理退出期内，基金管理人主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作，故选项B正确。
6．不动产基金，是指主要投资于（ ）的股权投资基金，也叫作房地产投资基金。
A．土地
B．建筑物等土地定着物
C．以上都不是
D．土地以及建筑物等土地定着物
答案：D
解析：不动产基金，是指主要投资于土地以及建筑物等土地定着物的股权投资基金，也叫作房地产投资基金，故选项D正确。
7．（ ）通过购买基金份额，享有基金投资收益。（ ）依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。（ ）负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。
A．基金管理人；基金投资者；基金托管人
B．基金托管人；基金投资者；基金管理人
C．基金投资者；基金管理人；基金托管人
D．基金投资者；基金托管人；基金管理人
答案：C
解析：基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来，故选项C正确。
8．（ ）分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。
A．外币股权投资基金
B．人民币股权投资基金
C．股权投资基金
D．契约型基金
答案：B
解析：股权投资基金按资金性质分类分为人民币股权投资基金和外币股权投资基金。人民币股权投资基金分为内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金。
9．普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（ ）连带责任；而投资人作为有限合伙人，以其（ ）为限对合伙企业债务承担责任。
A．有限；认缴的出资额
B．有限；自身资产
C．无限；认缴的出资额
D．无限；自身资产
答案：C
解析：普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担无限连带责任；而投资人作为有限合伙人，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，故选项C正确。
10．外币股权投资基金无法在（ ）以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在（ ）。
A．境外；国内
B．国内；国内
C．境外；境外
D．国内；境外
答案：D
解析：外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外，故选项D正确。
11．《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在一年之内（ ）次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。
A．2
B．1
C．3
D．4
答案：A
解析：《私募投资基金信息披露管理办法》中规定，私募基金管理人在1年之内2次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。
12．（ ）起草了《私募投资基金信息披露管理办法》，拟以行业自律规则的形式发布实施。
A．中国基金业协会
B．中国证券业协会
C．证券交易所
D．中国证监会
答案：A
解析：为了加强私募基金信息披露的制度建设，规范私募基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于保障私募基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。基于此，中国基金业协会起草了《私募投资基金信息披露管理办法》，拟以行业自律规则的形式发布实施。
13．以下不是股权投资基金的项目退出主要方式的是（ ）。
A．股份上市转让或挂牌转让退出
B．股权转让退出
C．清算退出
D．并购退出
答案：D
解析：股权投资基金的项目退出主要方式有股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。
14．（ ）的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
A．美国研究与发展公司
B．美国小企业管理局
C．小企业投资公司计划
D．美国创业投资协会
答案：D
解析：美国创业投资协会的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业，故选项D正确。
15．公司型基金的参与主体主要分为（ ）。
A．投资者和基金管理人
B．投资者和基金托管人
C．投资者和基金债权人
D．投资者和基金服务机构
答案：A
解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。
16．在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用（ ）。
A．《证券法》
B．《证券投资基金法》
C．《信托法》
D．《公司法》
答案：B
解析：《证券投资基金法》第二条规定，在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法，故选项B正确。
17．（ ）基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征。
A．合伙型
B．契约型
C．股份有限公司型
D．有限责任型
答案：A
解析：合伙型基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征，故选项A正确。
18．账面价值法是指公司的（ ）净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对（ ）的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。
A．资产负债；资产负债表
B．现金流量；现金流量表
C．利润；利润表
D．股东权益；股东权益变更表
答案：A
解析：账面价值法是指公司资产负债的净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值，故选项A正确。
19．股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有（ ）的特点。
A．低风险、低期望收益
B．低风险、高期望收益
C．高风险、高期望收益
D．高风险、低期望收益
答案：C
解析：股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有高风险、高期望收益的特点，故选项C正确。
20．（ ）包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资。
A．境外股权投资
B．跨境股权投资
C．对外股权投资
D．外币股权投资
答案：B
解析：跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资，故选项B正确。
21．股权投资母基金的业务主要包括（ ）。
A．一级投资
B．二级投资
C．直接投资
D．以上都是
答案：D
解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。
22．对于不收取申购、赎回费的货币市场基金和部分债券，还可按不高于（ ）的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于基金的销售和对基金持有人的服务。
A．1.5％
B．2.5％
C．3.5％
D．4.5％
答案：B
解析：对于不收取申购、赎回费的货币市场基金和部分债券，还可按不高于2.5％的比例从基金资产中计提一定的费用，专门用于基金的销售和对基金持有人的服务。
23．关于以时间为核心的增值服务，下列说法正确的是（ ）。
A．指通过独特的产品分类和递送来支持制造活动的物流服务
B．涉及使用专业人员在递送以前对存货进行分类、组合和排序
C．指为刺激销售而独特配置的销售点展销合及其他各种服务
D．由TPL提供的、以满足买卖双方对于配送产品的要求为目的的各种可供选择的方式
答案：B
解析：以时间为核心的增值服务涉及使用专业人员在递送以前对存货进行分类、组合和排序，以时间为核心的增值服务的一种流行形式就是准时化，故选项B正确。
24．在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则（ ）。
A．征收增值税
B．不征收增值税
C．征收个人所得税
D．不征收个人所得税
答案：A
解析：在公司型股权投资业务中，若项目上市后通过二级市场退出，则征收增值税，故选项A正确。
25．除基金合同另有约定外，基金应当由（ ）托管。
A．基金托管人
B．基金管理人
C．会计事务所
D．外包机构
答案：A
解析：除基金合同另有约定外，基金应当由基金托管人托管，故选项A正确。
26．不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向（ ）宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的（ ）宣传推介。
A．不特定对象；特定对象
B．特定对象；不特定对象
C．指定对象；不指定对象
D．不指定对象；指定对象
答案：A
解析：不得通过讲座、报告会等方式向不特定对象宣传推介的要求，是为了限制采取上述方式向“不特定对象”宣传推介，以切实防范变相公募，但不禁止通过讲座、报告会、分析会、手机短信、微信、电子邮件等能够有效控制宣传推介对象和数量的方式，向事先已了解其风险识别能力和承担能力的“特定对象”宣传推介，故选项A正确。
27．美国于2010年出台了（ ），对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金机关的审慎性。
A．《多德一弗兰克法案》
B．《泛欧金融监管改革法案》
C．《另类基金管理人指引》
D．《创业投资基金管理人指引》
答案：A
解析：美国于2010年出台了《多德一弗兰克法案》，对原有的法律体系作出了进一步修订与补充，提升了股权投资基金机关的审慎性。
28．（ ）年中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。
A．2005
B．2002
C．2004
D．2001
答案：B
解析：2002年，中央出台外商投资相关法规，吸引及利用外资政策步入新台阶。
29．从卖方的角度来看，并购的流程主要包括（ ）步骤。
A．前期准备——尽职调查——价值评估——协商履约
B．前期准备——选择并购顾问——价值评估——协商履约
C．前期准备——尽职调查——准备营销材料——协商履约
D．前期准备——市场营销——价值评估——支付款项
答案：A
解析：从卖方的角度来看，并购的流程主要包括以下4个步骤：①前期准备阶段；②尽职调查阶段；③价值评估阶段；④协商履约阶段，故选项A正确。
30．经济增加值估值方法可表示为EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）×A=R×A-C×A，其中，C表示（ ）。
A．资本收益率
B．加权资本成本
C．投入资本
D．税后净营业利润
答案：B
解析：在公式EVA=税后净营业利润-资本成本=（R-C）×A=R×A-C×A中：R是资本收益率，即投入资本报酬率，等于税前利润减去现金所得税再除以投入资本；C是加权资本成本，包括债务成本以及所有者权益成本；A为投入资本，等于资产减去负债，其中，资产中除去现金，负债中除去长期负债和短期负债以及递延税；R×A为税后净营业利润。
31．私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的（ ）。
A．普通股
B．依法可转换为普通股的优先股
C．可转换债券
D．以上都是
答案：D
解析：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券，故选项D正确。
32．（ ）是中国股权市场发展的萌芽阶段。
A．1989～1995年
B．1992～2000年
C．1992～2005年
D．2001～2005年
答案：B
解析：1992～2000年是中国股权市场发展的萌芽阶段，故选项B正确。
33．基金拆分主要包括（ ）。
A．收益权拆分和分配权拆分
B．份额拆分和收益权拆分
C．份额拆分和分配权拆分
D．收益权拆分和风险拆分
答案：B
解析：基金拆分主要包括份额拆分和收益权拆分，故选项B正确。
34．下列关于管理人内部控制的作用，不正确的是（ ）。
A．保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念
B．杜绝经营风险，提高经营管理效益
C．保障股权投资基金财产的安全、完整
D．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时
答案：B
解析：管理人内部控制的作用主要包括：①保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念；②防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；③保障股权投资基金财产的安全、完整；④确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。故选项B表述错误。
35．股权投资基金（ ）在基金运作中具有核心作用。
A．投资者
B．托管人
C．管理人
D．监管机构
答案：C
解析：股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用，故选项C正确。
36．（ ）是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值。
A．估值
B．评价
C．再估值
D．财务调查
答案：A
解析：估值是投资最重要的环节之一，也是投资协议的重要内容，投资前需要明确评估目标资产的公允价值，故选项A正确。
37．同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持（ ）。
A．专业化管理原则
B．公开原则
C．公平原则
D．公正原则
答案：A
解析：同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则；管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制，故选项A正确。
38．已分配收益倍数的公式是（ ）。
A．
B．
C．
D．
答案：C
解析：已分配收益倍数
39．股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的企业，侧重观察的指标不包括（ ）。
A．业绩指标
B．成长指标
C．网点建设
D．销售额增长
答案：A
解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如净利润；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等，故选项A正确。
40．公司型股权投资基金的基金清算顺序是（ ）。
A．清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
B．职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
C．职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
D．职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
答案：A
解析：公司型股权投资基金按照以下的顺序进行基金清算：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，故选项A正确。
41．狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的（ ）的股权投资基金。
A．已上市成长性企业
B．已上市成熟企业
C．未上市成长性企业
D．未上市小企业
答案：C
解析：狭义创业投资基金，是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。一些机构所俗称的“成长基金”，按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径，以及国内外有关政策法规的界定，属于狭义创业投资基投资基金范畴，故选项C正确。
42．（ ）是引导基金向创业风险投资机构参股，并按事先约定的条件和规定的期限，支持设立新的创业风险投资机构，扩大对科技型中小企业的投资总量。
A．支持阶段参股
B．支持跟进投资
C．风险参股
D．投资保障参股
答案：A
解析：支持阶段参股是指引导基金向创业风险投资机构参股，并按事先约定的条件和规定的期限，支持设立新的创业风险投资机构，扩大对科技型中小企业的投资总量。
43．“股权投资基金”的概念在我国流行起来属于（ ）阶段。
A．探索与起步阶段
B．快速发展阶段
C．统一监管下的制度化发展阶段
D．以上都不正确
答案：B
解析：在我国股权投资基金快速发展阶段中，2007年，受美国主要大型并购基金管理机构脱离美国创业投资协会并发起设立美国股权投资协会等事件影响，“股权投资基金”的概念在我国很快流行开来，故选项B正确。
44．信托行为设立的基础是（ ）。
A．委托
B．金钱
C．信任
D．股权
答案：C
解析：《信托法》第二条规定，本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为，故选项C正确。
45．项目初审包括（ ）。
A．书面初审与现场初审
B．书面初审与考察初审
C．现场初审与考察初审
D．现场初审与财务初审
答案：A
解析：项目初审包括书面初审与现场初审两个部分，故选项A正确。
46．（ ）常见于杠杆收购和破产投资策略。
A．成本法
B．相对估值
C．现金流折现价值
D．清算价值法
答案：D
解析：清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略，故选项D正确。
47．公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（ ）列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的（ ）以上的，可以不再提取。
A．10％；30％
B．10％；50％
C．15％；50％
D．15％；30％
答案：B
解析：公司分配当年税后利润时应当提取利润的10％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50％以上的，可以不再提取。
48．当前我国已成为全球第（ ）大股权投资市场。
A．一
B．二
C．三
D．四
答案：B
解析：经过多年探索，我国的股权投资基金行业获得了长足的发展，市场规模增长迅速。当前，我国已成为全球第二大股权投资市场，故选项B正确。
49．以下关于投资后管理的说法，不正确的是（ ）。
A．投资后管理是项目投资周期中重要组成部分
B．是投资基金“募、投、管、退”四要点之一
C．投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现
D．投资后管理不是项目投资周期中重要组成部分
答案：D
解析：投资后管理是项目投资周期中重要组成部分，是投资基金“募集、投资、管理、退出”四要点之一。投资后管理关系到投资项目的发展与退出方案的实现，良好的投后管理将会从主动层面减少或消除潜在的投资风险，实现投资的保值增值，因此投后管理对于投资工作具有十分重要的意义，故选项D表述错误。
50．基金的内部收益率又分为毛内部收益率（GIRR）和净内部收益率（NIRR），二者相比（ ）。
A．GIRR>NIRR
B．GIRR=NIRR
C．GIRR<NIRR
D．无可比性
答案：A
解析：GIRR为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，NIRR为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般为负现金流，因此GIRR>NIRR，故选项A正确。
51．（ ）是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。
A．优先认购权
B．优先购买权
C．优先投资权
D．一票否决权
答案：B
解析：优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权，故选项B正确。
52．同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持（ ）管理原则。
A．同一化
B．专业化
C．标准化
D．专门化
答案：B
解析：同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管理原则，故选项B正确。
53．（ ）是指境外机构投资者通过资格审核和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金。
A．合格境内普通合伙人
B．合格境外普通合伙人
C．合格境内有限合伙人
D．合格境外有限合伙人
答案：D
解析：合格境外有限合伙人是指境外机构投资者通过资格审核和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金。
54．1号《私募投资基金合同指引》适用于（ ）基金。
A．契约型
B．公司型
C．合伙型
D．开放式
答案：A
解析：1号《私募投资基金合同指引》适用的基金类型是契约型基金；2号《私募投资基金合同指引》适用的基金类型是公司型基金；3号《私募投资基金合同指引》适用的基金类型是合伙型基金。故选项A正确。
55．以下不属于管理人内部控制作用的是（ ）。
A．保证公司经营运作严格遵守国家有关法津、法规和行业监管规则
B．保证公司经营管理和基金投资运作符合行业最佳操守
C．维护公司良好的市场形象和社会形象
D．防范和化解风险
答案：D
解析：管理人员内部控制的作用：①保证公司经营运作严格遵守国家有关法律、法规和行业监督规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格；②保证公司经营管理和基金投资运作符合行业最佳操守；③提高经营管理效率和效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展；④确保所使用的和对外公布的财务和其他信息真实、准确、完整；⑤维护公司良好的市场形象和社会形象。
56．股权转让的主要障碍不包括（ ）。
A．企业内部约束
B．优先购买权
C．普通股东
D．其他市场环境
答案：C
解析：股权的转让往往面临企业内部约束、优先购买权以及其他市场环境等障碍。
67．QFLP的试点地区不包括（ ）。
A．北京
B．上海
C．重庆
D．郑州
答案：D
解析：QFLP在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等少数城市和地区进行试点。
58．在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究（ ）年及以上，并获得教授或研究员职称的私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。
A．3
B．5
C．6
D．12
答案：D
解析：符合下列条件之一的私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格：①从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，且参与并成功退出至少两个项目；②担任过上市公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员，且从业12年及以上；③从事经济社会管理工作12年及以上的高级管理人员；④在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上，并获得教授或研究员职称的。
59．根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（ ）。
A．狭义创业投资基金
B．并购基金
C．不动产基金
D．递减基金
答案：D
解析：根据投资领域不同，股权投资基金可以分为：①狭义创业投资基金；②并购基金；③不动产基金；④基础设施基金；⑤定增基金等。
60．风险控制团队依据业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查发现的风险，从公司层面、业务层面、信息系统层面对风险进行分析，充分评估，并独立出具（ ）。
A．收益风险检测报告
B．风险控制报告
C．投资建议书
D．年度审计报告
答案：B
解析：风险控制团队依据业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查发现的风险，从公司层面、业务层面、信息系统层面对风险进行分析，充分评估，并独立出具风险控制报告，故选项B正确。
61．（ ）是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金。
A．政府债券
B．政府股份基金
C．政府投资基金
D．政府引导基金
答案：D
解析：政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金，通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域。故选项D正确。
62．（ ）又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。
A．尽职调查
B．实地调查
C．资料调查
D．现场调查
答案：A
解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。故选项A正确。
63．股权投资基金通常采用（ ）。
A．承诺资本制
B．开放式
C．封闭式
D．到期赎回制
答案：A
解析：股权投资基金通常采用承诺资本制，故选项A正确
64．假设某基金某日持有的某3种股票的数量分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为（ ）元。
A．1.25
B．1.048
C．1.368
D．1.055
答案：B
解析：基金份额净值=（基金资产-基金负债）÷基金总份额=（150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500÷20000=1.048（元）。
65．（ ）是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。
A．初级投资
B．一级投资
C．二级投资
D．资本投资
答案：C
解析：二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资，故选项C正确。
66．投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在（ ）。
A．关联交易
B．风险损失
C．利益冲突
D．投资失策
答案：C
解析：股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易备查制度的要求，确保不存在利益冲突，故选项C正确。
67．合伙型基金参与主体之间的权利义务关系较符合（ ）的特征。
A．人合
B．资合
C．人合+资合
D．权合+资合
答案：C
解析：合伙型基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征，故选项C正确。
68．政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于（ ）等创业早期的企业。政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。
A．种子期、起步期
B．成长期、成熟期
C．起步期、发展期
D．发展期、成熟期
答案：A
解析：政府引导基金特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期的不足，故选项A正确。
69．董事会席位条款是目标企业分配（ ）的重要条款。
A．财政权
B．人事权
C．控制权
D．投资权
答案：C
解析：董事会席位条款约定目标企业董事会的席位数量、初始分配方案和后续调整规则，是目标企业控制权分配的重要条款，故选项C正确。
70．以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（ ）计算投资者人数。
A．单独
B．合并
C．连带
D．限制
答案：B
解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数，故选项B正确。
71．基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当遵守（ ）经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险。
A．收支平衡
B．审慎
C．收益性
D．风险中性
答案：B
解析：《证券投资基金法》第九条规定，基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当遵守审慎经营规则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险，故选项B正确。
72．以下（ ）属于清算退出的方法。
A．并购退出
B．清算退出
C．首次公开上市（IPO）退出
D．破产清算
答案：D
解析：清算退出的方法包括破产清算和解散清算。选项A、B、C属于投资退出方式。
73．有限合伙人不得以（ ）出资。
A．货币
B．劳务
C．知识产权
D．土地使用权
答案：B
解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，不得以劳务出资，故选项B正确。
74．非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过（ ）人。
A．50
B．100
C．150
D．200
答案：D
解析：非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。
75．基金拆分包括（ ）。
A．分红拆分和份额拆分
B．收益拆分和份额拆分
C．份额拆分和收益权拆分
D．分红拆分和收益权拆分
答案：C
解析：基金拆分包括份额拆分和收益权拆分。
76．重置成本法主要是指（ ）。
A．净资产法
B．参数法
C．行业估值基准
D．可用市场价格法
答案：A
解析：重置成本法主要是指净资产法，故选项A正确。
77．合伙企业以（ ）为纳税义务人。
A．整个企业
B．每一个合伙人
C．每一个普通合伙人
D．每一个有限合伙人
答案：B
解析：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，故选项B正确。
78．基金管理人申请私募基金管理人登记的，应当通过私募基金登记备案系统，提交的信息不符合规定的是（ ）。
A．工商登记营业执照正副本复印件
B．公司章程或者合伙协议
C．主要股东或者合伙人名单
D．基金销售人员的基本信息
答案：D
解析：基金管理人申请私募基金管理人登记的，应当通过私募基金登记备案系统提交以下信息：①工商登记营业执照正副本复印件；②公司章程或者合伙协议；③主要股东或者合伙人名单；④高级基金管理人员的基本信息；⑤中国证券投资基金业协会规定的其他信息。
79．由于股权投资基金对被投资企业所处的行业情况比较了解，并且经验相对丰富，（ ）经常 作为管理顾问，帮助被投资企业完善商业计划、改善经营管理、发现新的业务机会。
A．投资人
B．管理人
C．托管人
D．监管人
答案：A
解析：由于股权投资基金对被投资企业所处的行业情况比较了解，并且经验相对丰富，投资人经常作为管理顾问，帮助被投资企业完善商业计划、改善经营管理、发现新的业务机会，故选项A正确。
80．监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监 督，承担保障基金募集结算资金划转安全的（ ）责任。
A．单独
B．连带
C．监督
D．重大
答案：B
解析：监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障基金募集结算资金划转安全的连带责任，故选项B正确。
81．区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（ ）股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
A．大型企业
B．中小微企业
C．传统企业
D．高新技术企业
答案：B
解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用，故选项B正确。
82．合伙型股权投资基金解散，应当由（ ）进行清算。
A．合伙人
B．清算人
C．股东
D．管理层
答案：B
解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金存续，但不得开展与清算无关的经营活动，故选项B正确。
83．在基金收益分配中，按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在（ ）之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。
A．基金投资者和管理人
B．基金投资者和托管人
C．股东和管理人
D．股东和托管人
答案：A
解析：按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益，故选项A正确。
84．SBIC指的是（ ）。
A．美国研究与发展公司
B．美国小企业管理局
C．美国创业投资协会
D．小企业投资公司计划
答案：D
解析：SBIC指的是小企业投资公司计划。
85．股权投资基金的运作流程是其实现（ ）的全过程。
A．基金增值
B．资本增值
C．资金增值
D．资本价值
答案：B
解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程，故选项B正确。
86．并购包括（ ）两种方式。
Ⅰ．兼并
Ⅱ．收购
Ⅲ．回购
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：A
解析：并购包括兼并和收购两种方式。
87．募集机构在一年之内2次被采取（ ）等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分。
Ⅰ．谈话提醒
Ⅱ．书面警告
Ⅲ．要求限期改正
Ⅳ．严重处罚
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：C
解析：募集机构在1年之内2次被采取谈话提醒、书面警告、要求限期改正等纪律处分的，中国基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在2年之内2次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，中国基金业协会可以采取撤销管理人登记等纪律处分，并移送中国证监会处理。
88．尽职调查报告至少包括（ ）。
Ⅰ．业务尽调
Ⅱ．人事尽调
Ⅲ．法律尽调
Ⅳ．财务尽调
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容，故选项B正确。
89．回购权条款目的（ ）。
Ⅰ． 分散风险
Ⅱ．提高企业盈利能力
Ⅲ．以便私募投资人通过IPO途径顺利退出
Ⅳ．督促目标公司及其管理层力促上市事项的完成
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅳ
答案：B
解析：该条款的目的主要是督促目标公司及其管理层力促上市事项的完成，以便私募投资人通过IPO途径顺利退出。一旦IPO遭遇挫折，投资人权益则转向其他补偿。
90．股权投资母基金的业务主要包括（ ）。
Ⅰ．一级投资
Ⅱ．间接投资
Ⅲ．二级投资
Ⅳ．直接投资
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：B
解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资，故选项B正确。
91．股权投资基金的项目主要的来源有（ ）。
Ⅰ．依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点
Ⅱ．与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资
Ⅲ．跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、 访问企业等方式寻找项目信息
Ⅳ．分别到项目企业独立展开尽职调查
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：股权投资基金的项目主要有3个来源：①依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点；②与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资；③跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息，故选项A正确。
92．股权投资通常存在的问题包括（ ）。
Ⅰ．信息不对称
Ⅱ．外部性较强
Ⅲ．财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理
Ⅳ．决策不透明
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：A
解析：股权投资存在信息不对称、外部性较强以及财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题，因而需要有效机制来保证信息披露的充分性，保证企业的经营活动不损害股权投资基金的利益，并从客观上将二者的利益结合起来，故选项A正确。
93．股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行的定期信息披露包括（ ）。
Ⅰ．月度信息披露
Ⅱ．季度信息披露
Ⅲ．年度信息披露
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
答案：B
解析：股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时进行日常经营信息的定期信息披露和重大事项的即时披露。定期信息披露包括季度信息披露、年度信息披露，故选项B正确。
94．从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率（ ）固定收益证券和证券投资基金等产品类别。
A．低于
B．持平
C．高于
D．不确定
答案：C
解析：从不同国家的平均和长期水平来看，股权投资基金的期望回报率高于固定收益证券和证券投资基金等产品类别，故选项C正确。
95．清算价值法大致分为（ ）。
Ⅰ．账面价值清算
Ⅱ．重置全价清算
Ⅲ．破产清算
Ⅳ．公司解散清算
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：清算大致分为破产清算和公司解散清算，故选项D正确。
96．以下关于按单一项目分配的说法，正确的是（ ）。
Ⅰ．按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资 者和管理人之间分配
Ⅱ．按单一项目分配不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益
Ⅲ．在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配
Ⅳ．在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，托管人都参与收益分配
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅱ
答案：C
解析：按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益；在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配。故选项C正确。
97．使用诈骗方法非法集资，具有下列（ ）情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”。
Ⅰ．肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的
Ⅱ．携带集资款逃匿的
Ⅲ．将集资款用于违法犯罪活动的
Ⅳ．拒不交代资金去向，逃避返还资金的
A．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案：B
解析：使用诈骗方法非法集资，具有下列情形之一的，可以认定为“以非法占有为目的”：①集资后不用于生产经营活动或者用于生产经营活动与筹集资金规模明显不成比例，致使集资款不能返还的；②肆意挥霍集资款，致使集资款不能返还的；③携带集资款逃匿的；④将集资款用于违法犯罪活动的；⑤抽逃、转移资金、隐匿财产、逃避返还资金的；⑥隐匿、销毁账目，或者搞假破产、假倒闭，逃避返还资金的；⑦拒不交代资金去向，逃避返还资金的；⑧其他可以认定非法占有目的的情形。
98．关于私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格的条件包括（ ）。
Ⅰ．从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，且参与并成功退出至少2个项目
Ⅱ．担任过上市公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员，且从业 12年及以上
Ⅲ．从事经济社会管理工作12年及以上的高级管理人员
Ⅳ．在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上，并获得教授或研究员职称的
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：符合下列条件之一的私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格：①从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，且参与并成功退出至少2个项目；②担任过上市公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员，且从业12年及以上；③从事经济社会管理工作12年及以上的高级管理人员；④在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上，并获得教授或研究员职称的。
99．基金托管机构的主要职责包括（ ）。
Ⅰ．安全保管基金的全部资产
Ⅱ．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
Ⅲ．对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
Ⅳ．按照规定召集基金份额持有人大会
A．1、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：基金托管机构的主要职责包括：①安全保管基金的全部资产；②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基会份额中购、赎回价格；⑨按照规定召集基金份额持有人大会；⑩按照规定监督基金管理人的投资运作；⑪国务院证券监督管理机构规定的其他职责。
100．业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项包括（ ）。
Ⅰ．供应链
Ⅱ．定价能力
Ⅲ．竞争地位
Ⅳ．市场分析
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案：D
解析：业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。er
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