2018年基金从业资格《基金法律法规》章节练习第三章：基金的类型(8)

解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
第九节  分级基金

概念	特点
分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别上市交易的结构化证券投资基金。     分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。	1.一只基金，多类份额，多种投资工具； 2.A类、B类份额分级，资产合并运作； 3.基金份额可在交易所上市交易； 4.内含衍生金融工具与杠杆特性 5.多种收益实现方式、投资策略丰富

分级基金类别

分类标准	类型
运作方式	封闭式分级基金、开放式分级基金
投资对象	股票型分级基金、债券型分级基金、QDII分级基金
投资风格	主动投资型分级基金、被动投资型分级基金
募集方式	合并募集、分开募集
子份额之间收益分配规则	简单融资型分级基金、复杂型分级基金
是否存在母基金份额	存在母基金份额分级基金、 不存在母基金份额分级基金
是否具有折算条款	据有折算条款分级基金、 不具有折算条款分级基金

习题：3.9.1  下列属于分级基金特点是
（1）一只基金，多类份额，多种投资工具
（2）A类、B类份额分级，资产合并运作
（3）基金份额不能交易所上市交易
（4）内含衍生金融工具与杠杆特性
（5）多种收益实现方式、投资策略丰富
A.（1）（2）（3）（4）（5）
B.（2）（3）（4）（5）
C.（1）（3）（4）（5）
D.（1）（2）（4）（5）
答案：D
解析：分级基金份额可以在交易所上市，所以（3）说法错误。
第十节  基金中基金
　　基金中的基金又称FOF，是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。
　　80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。
基金中基金的运作规范
　　《基金中基金指引》2016.9.11，中国证监会
　　基金中基金是指，将80%以上的基金资产投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金份额的基金。
　　基金中基金持有单只基金的市值，不得高于基金中基金资产净值的20%，且不得持有其他基金中基金。
　　除ETF联接基金外，同一管理人管理的全部基金中基金持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20%。
　　基金中基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额，包括分级基金和中国证监会认定的其他基金份额 。
　　除ETF联接基金外，基金中基金投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元。
　　基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费。基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用基金中基金财产申购自身管理的基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。
　　基金中基金持有的基金召开基金份额持有人大会时，基金中基金的管理人应当代表其份额持有人的利益，根据基金合同的约定参与所持有基金的份额持有人大会，并在遵循基金中基金份额持有人利益优先原则的前提下行使相关投票权利。基金中基金管理人需将表决意见事先征求基金托管人的意见，并将表决意见在定期报告中予以披露。
　　基金中基金的投资风格应当清晰、鲜明。基金名称应当表明基金类别和投资特征。基金合同中应当明确被投资基金的选择标准，定期报告和招募说明书等文件中应当设立专门章节披露所持有基金以下相关情况，并揭示相关风险 。
　　基金中基金应当采用公允的估值方法，及时、准确地反映基金资产的价值变动。基金管理人应当在基金中基金所投资基金披露净值的次日，及时披露基金中基金份额净值和份额累计净值。
　　除ETF联接基金外，基金管理人开展基金中基金业务，应当设置独立部门、配备专门人员，制定业务规则和明确相关安排，有效防范利益输送、内幕交易等行为。除ETF联接基金外，基金中基金的基金经理不得同时兼任其他基金的基金经理。
　　基金管理人应当与相关各方认真制定基金产品方案，明确认购、申购、赎回、投资管理、估值核算、信息披露等环节的运作机制、业务流程和管理制度，做好相关技术准备，有效防范投资运作风险，确保基金平稳安全运行。
基金中基金的类型

类型	运作模式
主动管理主动型FOF	基金经理主动地对不同资产的未来表现进行判断并择时，然后基于配置结论将标的投资于各主动管理型基金
主动管理被动型FOF	基金经理通过主动管理的方式被动型基金产品，如ETF等特征鲜明的主题类基金
被动管理主动型FOF	FOF母基金采用指数编制的方式或者采用特定的投资比例对子基金进行投资并做定期调整，而被投资的子基金则为主动管理型基金
被动管理被动型FOF	FOF母基金采用指数编制的方式或者采用特定的投资比例对子基金进行投资并做定期调整，而被投资的子基金则为被动管理型基金

基金中的基金在海外的起源与发展现状