财务管理之营运资本管理（最新发布）

要进行营运资本管理，首先要明白什么是营运资本。

营运资本，也成为营运资金，是指用于支持企业流动资产以维持日常经营活动能够正常进行的那一部分资本，即在公司经营活动中占用在短期资产上的资金。

广义上说：是指一家公司在流动资产上的总投资额，是企业一定时期内持有的现金和有价证券、应收和预付账款及各类存货资产等所构成的。

狭义上说：是指流动资产减去流动负责的差额。也等于长期资本减去长期资产。这是净流动资产是由长期资本筹集而来的结果。

可能有人会不明白资本和资产的意思。

资本是企业资金的来源，比如长期借款，股票，债券等长期资本。

资产是资金所投入的项目，比如流动资产，固定资产等。

下面我们说说营运资本的特点：

周转周期短

非现金形态的营运资本如存货，应收账款，交易性金融资产等容易变现。

数量波动性大

资金来源具有多样性

然后我们说一下营运资本的原则：

明确营运资本的需求量

提高营运资金的周转率

节约资金使用成本

保持足够的短期偿债能力。

最后是营运资本的管理策略：

一.流动资产的投资策略

保守型的投资策略：除保证正常需要量和保险储备量外，还安排一部分额外的储备量，以最大限度地企业可能面临的流动性风险。是一种风险低收益低的策略。

配合型的投资策略：在保证流动资产正常的需要量外，只是适当的保留一点保险储备量以备不时之需，没有没有别的额外储备量。

激进型的投资策略：以少安排或不安排储备量来最大限度的减少流动资产的占用水平。风险高收益高。

二、流动资产的融资策略

配合型的融资策略：临时性或季节性的流动资产有短期负债融资，而非流动资产和永久性流动资产由长期融资进行。风险适中。

稳健型的融资策略：长期资本满足固定资产，永久性流动资产和部分波动性流动资产。短期资本仅满足一部分波动性流动资产。风险低收益低。

激进型的融资策略：短期资本既满足波动性流动资产又满足一部分永久性流动资产。所以其不能按期偿还短期资本的可能性大，故风险大。