2017中级财务管理预习知识点：营运资金管理策略(2)

（1）权衡资产的收益性和风险性

增加流动资产投资，会增加流动资产的持有成本，降低资产的收益性，但会提高资产的流动性。反之会降低。因此，从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平。

（2）企业经营的内外部环境

（1）银行和其他借款人对企业流动性水平非常重视。如果公司重视债权人的意见，会持有较多流动资产；
（2）融资困难的企业，通常采用紧缩政策。

（3）产业因素

销售边际毛利较高的产业，宽松信用政策可能提供更可观的收益。

（4）行业类型

流动资产占用具有明显的行业特征。比如，在商业零售行业，其流动资产占用要超过机械行业。

（5）影响企业政策的决策者

保守的决策者更倾向于宽松的流动资产投资策略，而风险承受能力较强的决策者则倾向于紧缩的流动资产投资策略。
（1）运营经理和销售经理分别喜欢高水平的原材料存货及产成品存货；
（2）财务管理人员喜欢使存货和应收账款最小化。