科技创新面临大变局，上海科创基金总经理康鸣认为，股权投资进入“炼金时代”（最新发布）(2)

　　值得一提的是，目前，从我国私募基金的资金来源看，来自各类养老金、社会公益基金、保险资金、主权财富基金等长周期配置资产的比例在3%左右，而美国超过40%。总体上看，股权投资资金来源上，长周期资产的占比仍有较大提升空间。

　　康鸣进一步指出，作为股权投资行业的重要组成部分，市场化母基金具有鲜明的行业特点，使其在服务科技创新方面具有独特优势。具体体现在三个方面：一是投资周期长，更看重长期收益，能够穿越经济周期；二是通过两级放大，能够撬动更多社会资本；三是子基金投资和直接投资相结合，能够更好发挥资本催化作用，产融结合的效果更好；四是通过分散投资可以熨平非系统性风险。

　　上海的科创机遇

　　在发言中，康鸣也强调了对科技创新上海机遇的关注。

　　从战略方向看，上海正加快实施三项新的重大任务、推进五个中心建设，强化全球资源配置、科技创新策源、高端产业引领、开放枢纽门户“四大功能”，这些都为上海科技创新指明了方向。

　　从创新环境看，上海的金融资源、产业资源、人才资源、政策资源齐备。特别是政策支持方面，上海正积极推进“浦江之光”行动，核心是发挥资本市场服务科技创新作用，促进上海市科创企业高质量发展。

　　“浦江之光”行动旨在通过完善一套部门联动、市区协同的协调推进机制，搭建科创企业和政策工具两个资源库，服务企业孵化培育、改制上市、并购重组三个关键环节，集聚金融市场、股权投资、长期资金、中介机构四类资本要素，聚焦集成电路、人工智能、生物医药等重点领域，打造世界级产业集群。

　　2018年11月5日，国家主席在首届中国国际进口博览会上宣布将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。

　　今年7月22日，我国资本市场迎来历史性时刻——首批25只科创板股票在上海证券交易所上市交易，科创板正式开市。

　　康鸣指出，设立科创板是我国资本市场的增量改革和重大制度创新，是金融供给侧结构性改革的重大举措。

　　从科创板的定位看，主要是面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，通过支持六大高新技术产业和战略性新兴产业，将会引爆一波科技创新红利。

　　“当然，科创带来的这些红利不是天上掉的馅饼，各类市场主体只有扎扎实实，更专业、更专注地支持科技创新、支持科创企业发展，才能更好地分享这些红利。”康鸣表示。

　　据康鸣介绍，上海科创基金是根据上海市委、市政府部署要求，由上海国际集团牵头，联合国盛集团、上港集团、上海信托、国泰君安、张江高科等基石投资人，于2017年发起设立的市场化母基金。上海科创基金积极布局、持续助力科技创新。目标规模为300亿元，一期规模为65.2亿元。

　　截至目前，上海科创基金已完成约30个子基金投资决策，可带动子基金投资约300亿元。子基金已投项目183个，主要涵盖TMT、人工智能、生物医药、集成电路、先进制造、新材料、5G、工业互联网等领域。（记者吴林璞）