山东地炼 困兽犹斗（最新发布）

　　随着全国各地多个民营、外资、“三桶油”的大型炼化一体化项目的获批、开建和投产，被称为世界第三大炼油中心的山东地方炼油厂的处境显得尤其尴尬。

　　“我消灭你，与你无关。”以浙江石化、恒力石化为代表的新建大型炼化一体化项目并非是为了与山东地炼正面竞争，而是为了获得化纤产业中的上游原料PX。但其单个炼厂的平均炼油规模以及丰富的下游产品组合和盈利能力，都远超过山东的地方炼油厂。

　　作为山东地炼的龙头老大，山东东明石化集团（以下简称“东明石化”）曾试图整合山东的地炼企业，却始终没有实质性的进展。

　　而如今，随着巴斯夫、埃克森美孚都要在广东上马独资的石化项目，浙江石化、恒力石化投产在即，山东地炼正遭遇强敌的“四面围城”。

　　强敌难挡

　　炼化一体化企业的利润率高于单独炼厂。

　　从发达国家的经验来看，规模化和一体化是炼化行业的大趋势。欧美日韩等发达的国家的炼化产业，无一不是高度集聚和规模化的模式。

　　大型炼化一体化项目更具规模优势，成本更低。采取炼油、乙烯、芳烃一体化联合布局，使得原油的利用效率大大提升，产品附加值可以提高25%左右，还可以做到“宜油则油、宜烯则烯、宜芳则芳”，有效抵抗单一产品价格波动造成的风险。

　　诸多研究均一致认为，炼化一体化企业的利润率高于单独炼厂。

　　以炼化一体化开启产业升级，也是中国石油(601857)化工行业“十三五”的主导方向。2015年国家发改委提出的《石化产业规划布局方案》明确提出，将推动产业集聚发展，重点建设包括大连长兴岛、江苏连云港(601008)、广东惠州等在内的七大石化产业基地。而产能占国内总产能1/4以上，被称为世界第三大炼油中心的山东，却不在七大石化产业基地的规划当中。

　　这七大石化产业基地堪称世界级的炼化基地，其规模之大在国内也是前所未有。单个炼厂的平均炼油规模在1500万－2000万吨/年的级别。

　　而山东的炼油厂因为规模较小，素有“茶壶”炼厂之称，山东地炼当中规模较大的企业近40家，平均年加工规模也仅有约350万吨，产能规模集中在200万-500万吨。

　　相比浙江石化4000万吨/年、恒力石化2000万吨/年的规模来说，山东数十家地方炼厂像是散落在两艘巨轮下的小帆船。此外，目前山东地炼的下游产品仍然以油品为主，其盈利能力要显著弱于炼油、乙烯、芳烃一体化的模式。

　　值得注意的是，与炼化市场相对应的中国成品油消费市场已经开始萎缩。2017年初，中国石油经济技术研究院发布报告称，2016年我国成品油消费首次出现回落，全年成品油表观消费量为3.13亿吨，较上年下降1%。

　　可以预见，未来几年我国炼油产能仍将继续快速增长，或将导致严重的产能过剩。中国石油经济技术研究院炼化研究中心副主任金云的署名文章表示，到2020年我国炼油能力在充分满足国内需求并尽可能大量出口的情况下，至少还将过剩1.1亿吨/年。

　　炼油行业必然会迎来大洗牌。而下游以油品为主、整体竞争力较弱的山东地炼势必将受到严重的冲击。

　　转型困局

　　真正有能力进行产业链一体化的地炼其实寥寥。

　　在2015年被国家允许使用进口原油后，山东地炼整体进入了行业快速发展阶段，炼油成了几乎稳赚不赔的生意，有媒体将其称为“躺着赚钱”。

　　数据显示，2014年山东地炼平均开工率只有37%，其间甚至一度跌至20%。而随着2015年相关通知的出台，山东地炼趁势而起，实现了迅猛的发展。2016年山东省地炼实现主营业务收入4925亿元、利税318亿元、利润138亿元，分别较上年增长了21.7%、79.1%、60%。

　　一批优秀的地炼企业抓住机遇迅速发展壮大。全国工商联发布的2018中国民营企业500强名单中，东明石化、万达控股（非大连万达）、利华益集团、京博控股、山东海科化工等多家山东地炼企业在列。其中，东明石化、万达控股、利华益集团名列前100位。

　　2018中国民营企业500强名单中的山东地炼企业    数据来源：全国工商联

　　但使用进口原油也有其代价，在允许使用进口原油的有关文件中，早已写明了这些企业未经核准“一律不得再新建、改扩建炼油装置”。地炼企业扩大规模之路几乎已不可能，只有抓住进口原油使用权带来的转型机遇期，提高自身的竞争力。