私募股权投资基金基础知识

单选题创业投资基金A于2012年末投资了初创型企业B,投资总额1000万元,预计5年后退出,预计退出时B公司的估值为8亿元,退出的目标年化收益率为50%。根据B公司的业务及资金规划,预计在投资2年后会进行一轮新的融资。2014年末,B公司成功进行了一轮新融资,新投资人持有10%的股份。B公司发展顺利,2016年末,B公司实现净利润3000万元,可比公司的市盈率倍数为30。如按照A基金的预测,5年后以8亿元,年化50%的收益率退出,则退出时A基金收到投资回收款为(  )。

A.0.76亿
B.0.86亿
C.0.04亿
D.1.05亿元

参考答案:A进入在线模考
本题考查的是股权投资基金的创业投资估值法。
当前股权价值=退出时股权价值/(1+目标收益率)^n=8亿/(1+50%)^5=1.05亿,
当前股权占比=0.1亿/1.05亿=9.5%,
则退出时可收到投资回收款=8亿×9.5%=0.76亿元。

你可能感兴趣的试题

1根据已有条件,以下不能确定为股权投资基金合格投资者的是(  )。

A.持有价值500万元房产的无收入大学在校学生
B.社会保障基金
C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
D.依法设立的上海某慈善基金

2下列对于市场乘数法的评价不准确的是(  )。

A.运用简单,易于理解
B.主观因素相对较多
C.可以及时反映市场看法的变化
D.受可比公司企业价值偏差影响

3在股权投资基金募集的(  )阶段,基金管理人提供(反向)尽职调查材料。

A.募集筹备
B.募集路演
C.投资者确认
D.协议签署及确认