2023年12月16日基金从业《私募投资基金》真题卷(考生回忆)

◇ 本卷共分为 1大题 100小题，作答时间为 120分钟，总分 100 分，0 分及格。

单项选择题
一、单项选择题 (下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。)
1 单选题股权投资实践中，随售权往往涉及锁定期的规定，通常情况下，对于持股锁定期的表述正确的是()。
I锁定的对象是创始人股东的股份
II锁定的对象是财务投资者股东的股份
III其他股东同意的情况下锁定期可以被豁免
IV其他股东同意的情况下锁定期也不能被豁免
A. II、III
B. II、IV
C. I、III
D. I、IV
2 单选题股权投资基金所投资企业间接上市的方式包括()。
I上市公司重大资产重组
II全国中小企业股份转让系统挂牌
III借壳上市
IV区域性股权交易市场挂牌
A. II、IV
B. I、II
C. I、III
D. III、IV
3 单选题在我国不能作为公司型股权投资基金的是()
l有限责任公司
II股份有限公司
IIIA股上市公司
IV无限责任公司
A. I、II、III、IV
B. III、IV
C. II、III
D. II、III、IV
4 单选题股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露（  ），不得隐瞒或者提供虚假信息。
Ⅰ资产负债
Ⅱ投资收益分配
Ⅲ基金承担的费用和业绩报酬
Ⅳ可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息
A. I、II、IV
B. I、III
C. III、IV
D. I、II、III、IV
5 单选题有关股权投资基金的投资决策，以下安排相对合理的是()。
A. 投资决策委员会需由具备丰富投资管理经验的基金管理人担任
B. 为保障投资决策的审慎，投资决策须经投资决策委员会一致通过
C. 为保障投资决策的效率，投资决策流程可由投资经理或项目小组在项目立项时直接进行投资决策
D. 投资决策委员会作为行使投资决策权的重要内部机构，于基金设立时约定其职能，委员组成与变更以及议事项等事项
6 单选题股权投资基金募集机构应当向投资者揭示基金风险，以下应作为特殊风险事项向投资者进行揭示的是()。
A. 聘请投资顾问所涉风险
B. 资金损失风险
C. 税收风险
D. 流动性风险
7 单选题关于创业投资估值法，以下表述正确的是()。
A. 能够适用于该估值法的目标公司未来回报一定很高
B. 仅适用于创业投资基金，不适用于并购基金
C. 通常适用于创立约3-5年的企业
D. 目标公司现有财务状况与估值结果无关
8 单选题股权投资基金募集资料中，基金条款书常见的内容有()。
I投资范围条款
II利润分配条款
III缴款安排条款
IV保密条款
A. I、II、III
B. II、III
C. I、II
D. I、II、III、IV
9 单选题关于股权投资基金，正确的说法是()。
A. 投资风险比货币市场基金低
B. 投资对象不包括债券
C. 目前国内只能私募
D. 投资上市企业普通股
10 单选题某股权投资基金实缴5亿元，存续5年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为10亿元，先还投资者本金，门槛收益率8%(单利)，超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与"追赶"金额之和的20%。剩余资金按"二八"分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为(）。
A. 1.2亿元
B. 0.8亿元
C. 1亿元
D. 0.6亿元
11 单选题股权投资基金对企业进行估值时，以下关于折现现金流法的说法正确的是()。
A. 折现现金流法的基础是现值原则，未来现金流的时间点对企业价值的计算影响不大
B. 折现现金流估值法多用于以早期和成长阶段企业作为投资标的的风险投资基金
C. 折现现金流法是通过预测企业未来的现金流，将企业价值定义为企业未来可自由支配现金流的加总
D. 股权自由现金流贴现模型中采用的折现率是权益资本成本
12 单选题关于估值调整条款，以下表述正确的是（）
Ⅰ估值调整条款用来描述股权投资基金的估值情况可区分投资前估值和投资后估值
Ⅱ估值调整条款通常设置一定的触发条件
Ⅲ估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益
Ⅳ估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅳ
13 单选题第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（ ）。
A. 本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东
B. 公司的管理团队
C. 本轮股权交易时，新进的股权投资基金股东
D. 本轮股权交易时，出让股权的股东
14 单选题某企业的股权资本为12%，税前债务成本为10%，权益在资本结构中占比为60%，负债在资本结构中占比为40%，企业所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本成本为（ ）。
A. 10.2%
B. 10%
C. 11%
D. 11.2%
15 单选题关于投资机构为被投资企业提供的增值服务，以下表述错误的是( ）
A. 为被投资企业引荐其他投资机构甚至商业银行
B. 为被投资企业提供战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的咨询建议
C. 帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作，协助被投资企业上市
D. 评估投资机构不同退出路径的收益，设计退出方案
16 单选题关于创业投资基金,以下表述错误的是（ ）
Ⅰ创业投资基金不可投资于新三板挂牌企业
Ⅱ所投资未上市企业上市后，创业投资基金可以参与其增资
Ⅲ名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点
Ⅳ因单个项目投资金额较小，故创业投资基金一般不需要具备一定规模
A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
17 单选题相对于证券投资基金，股权投资基金（ ）
A. 参与管理较少
B. 期望收益较低
C. 投资收益波动性较小
D. 流动性较差
18 单选题关于私募基金管理人专业化经营的要求，以下表述错误的是（）。
A. 同一基金管理人可以兼营私募证证券投资和私募股权投资业务
B. 基金管理人应当在经营范围中标明私募基金管理、私募投资基金管理、私募股权投资基金管理、创业投资基金管理体现受托管理私募基金特点的字样
C. 基金管理人不得兼营与私募基金无关的业务
D. 基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金
19 单选题向公司登记管理机关申请股份公司的是（）
A. 董事会
B. 全体股东指定代表
C. 公司法定代表人
D. 全体股东共同委托代理人
20 单选题合伙型基金至少由（）名有限合伙人组成。
A. 2
B. 3
C. 1
D. 4
21 单选题某股权投资基金投资于A公司的投资协议中约定：如果A公司股票在2019年12月31日前未能在相关证券交易所持续交易，股权投资基金有权向A公司大股东出售其持有的股份。该约定属于（ ）。
A. 随售权条款
B. 回售权条款
C. 拖售权条款
D. 保护性条款
22 单选题某股权投资基金A为合伙型基金，合伙协议约定：A基金目标认缴出资额为10亿人民币，主要对境内设立的优质子基金进行投资，子基金的投资方向为新能源领域。A基金向中国证券投资基金业协会备案时，应报送的信息和材料包括（ ）。
Ⅰ目标认缴出资额
Ⅱ投资方向及基金类别
Ⅲ合伙协议、营业执照正副本复印件
Ⅳ法律意见书
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅲ
23 单选题关于重置成本法，以下表述错误的是（ ）。
A. 重置全价考虑现时条件下的重新购置
B. 重新购置的成本应针对全新状态的资产
C. 从技术角度看，重置成本法主观因素较大
D. 综合贬值是指资产的有形损耗
24 单选题股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是（ ）。
A. 聘请投资顾问所涉风险
B. 流动性风险
C. 投资标的风险
D. 基金运营风险
25 单选题关于股权投资基金所投资项目的上市转让退出，以下表述错误的是（ ）。
A. 从退出收益的角度来看，上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出的收益高
B. 从退出成本的角度来看，首发上市需要支付给承销商及其他市场服务机构相对较高的费用
C. 从退出效率的角度来看，首次公开发行股票并上市不存在限售期
D. 从退出风险的角度来看，首发上市后到将所持上市企业的股票卖出期间的股票价格波动会影响到股权投资基金的收益
26 单选题投资机构与被投资企业投资交割之后，对其进行跟踪和监控的主要方式包括（ ）。
Ⅰ参与被投资企业的公司治理
Ⅱ建立估值模型，对被投资企业进行估值
Ⅲ跟踪协议条款执行情况
Ⅳ对被投资企业进行尽职调查
Ⅴ监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 
B. Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ 
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
27 单选题某公司拟申请股权投资基金管理人登记，以下不符合管理人登记条件的事项是（ ）。
Ⅰ公司的风控负责人同时担任该公司关联私募机构的财务总监
Ⅱ公司的第一大出资人为主要从事融资担保业务的某地方国有企业
Ⅲ公司的注册地在北京海淀区，实际经营地在北京亦庄地区
Ⅳ该公司的注册资本为2000万元人民币，公司股东共实缴出资400万元人民币
Ⅴ公司与关联方之间存在大额未清偿债务
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ 
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28 单选题关于董事会席位条款，以下表述错误的是（ ）。
A. 董事会席位条款会约定董事会的席位构成
B. 董事会席位条款通常会约定董事会席位分配规则
C. 董事会席位条款通常约定董事会席位总数
D. 在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金委派的观察员通常具有投票权
29 单选题股权投资基金现拟对某目标公司进行法律尽职调查，法律尽职调查需关注的高级管理人员问题包括（ ）。
I目标公司的首席技术官是否与目标公司签订协议，限制其离职后开展与公司类似的业务
II目标公司的总经理薪酬高于同业50%
III目标公司的前任CFO不满被公司开除，目前正与公司进行劳动仲裁，要求2倍工资作为赔偿
IV目标公司尚未针对高级管理人员建立股权激励机制
A. I、II、III 
B. I、IV
C. III、IV 
D. I、III
30 单选题关于股权投资基金管理人与投资者的互动，以下表述不正确的是（ ）。
A. 基金运行阶段，就某被投企业参与上市公司重大资产重组事宜，为应对投资者关切，基金管理人及时全面地披露了相应进程
B. 基金运行阶段，基金管理人需根据约定的时间和内容要求发布报告
C. 基金运行阶段，除发布定期报告外，基金管理人需根据约定召开投资者会议
D. 基金募资阶段，投资者可要求充分调研基金管理人历史业绩及核心团队成员从业经历等
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单项选择题(每题1分，共100题)
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