基金从业资格《私募股权投资基金基础知识（科目三）》模考押题一

◇ 本卷共分为 1大题 100小题，作答时间为 120分钟，总分 100 分，0 分及格。

单项选择题

一、单项选择题 (单项选择题（共100题，每小题1分，共100分。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。))

1 单选题关于尽职调查报告，以下选项说法错误的是（）。

A. 投资团队根据尽职调查结果，对标的企业进行客观评价，从而形成详尽的投资策略报告

B. 尽职调查报告至少包括业务尽调、财务尽调和法律尽调的内容

C. 业务尽调报告主要包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等

D. 财务尽调报告主要包括评估目标企业的财务健康程度、评估目标企业的内控程序及业务的主要流程、提供交易条款的建议，包括估值条款、保护性条款以及交易结构的具体设计等

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2 单选题以下选项说法错误的是（）。

A. 清算大致分为破产清算和公司解散清算

B. 清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准

C. 一般采用清算价值法估值时，采用较高的折扣率

D. 对于股权投资机构而言，清算很难获得很好的投资回报，在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法

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3 单选题关于回购条款，以下选项说法正确的是（）。

A. 股权投资基金通常可以在约定的条件出现后，随时行使回购条款的权利

B. 事先设定的触发条件通常包括目标企业达到事先设定的业绩目标

C. 回购条款实际上体现的是投资方对目标企业或其大股东回售股权的权利(Put Option)

D. 回购条款是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权

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4 单选题关于自由现金流量(FCFF)，以下说法错误的是（）。

A. 自由现金流量.是归属于公司股东和债权人的现金流量，

B. 是公司经营活动产生的现金流量在扣除业务发展的投资需求后能够分配给资本提供者的现金流量

C. 自由现金流量等于企业的税后净营业利润，即将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营运资本的追加和物业厂房设备和其他资产方面的投资

D. 自由现金流量(FCFF)是公司所产生的税后现金流量总额，可以提供给公司资本的所有供应者，包括所有股东

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5 单选题反摊薄条款又称反稀释条款是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以（）发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值；反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法（无论以后的投资者购买多少股份，以前的投资者都会获得额外的免费股票）或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。

A. 更高的

B. 更低的

C. 更好的

D. 更坏的

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6 单选题（）是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。

A. 保护性条款

B. 保密条款

C. 竞业禁止条款

D. 排他性条款

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7 单选题关于投资后管理的作用，以下选项说法错误的是（）。

A. 对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全

B. 投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

C. 投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

D. 以上说法都是错误的

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8 单选题关于股权投资基金与投资企业的日常联络和沟通工作，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金作为外部投资者，要减少或消除信息不对称带来的问题，及时沟通是最有效的解决办法

B. 股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通

C. 股权投资基金作为内部投资者，要减少或消除信息不对称带来的问题，及时沟通是最有效的解决办法

D. 股权投资基金与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营情况

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9 单选题以下不属于重大事项的选项是（）。

A. 重大关联交易

B. 导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件

C. 公司章程、董事会结构或议事规则的变更

D. 公司一个营销网点撤销

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10 单选题关于跨境股权投资的类型，以下选项说法错误的是（）。

A. 跨境股权投资包括境外的股权投资基金面向境内目标公司的投资，以及境内的股权投资基金面向境外目标公司的投资

B. 境外股权投资基金面向境内企业的投资，是指注册于境外的股权投资基金，采取新设、增资或收购等方式，投资于境内企业

C. 境内股权投资基金面向境外企业的投资，是指注册于境内的股权投资基金，采取新设、增资或收购等方式，投资于境外企业

D. 以上说法都是错误的

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11 单选题关于跨境股权投资的架构设计，以下选项说法错误的是（）。

A. 跨境股权投资可以采取直接投资的架构

B. 跨境直接投资，是指投资者跨越国境进行投资，采取新设、增资或收购等方式，直接获取或控制境外企业的股权或资产，以获得利润或达到其他战略目标的投资活动

C. 跨境投资包括外国直接投资(FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式，前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资，后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资

D. 有些情况下，基于降低税负或规避监管等方面的考虑，跨境股权投资也可以采取直接投资以外的其他架构设计

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12 单选题股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在利益冲突；通常，投资决策委员会由股权投资管理机构的（）和行业专家等组成。

A. 主要负责人

B. 风险控制负责人

C. 投资负责人

D. 以上说法全对

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13 单选题下列关于尽职调查的说法错误的是（）。

A. 基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险回避的方案

B. 企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题都是尽职调查考察的内容

C. 最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担

D. 尽职调查还有助于交易各方了解投资的可操作性并帮助各方确定交易的时间表

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14 单选题关于法律调查的目的，以下说法错误的是（）。

A. 确认目标企业的合法成立和有效存续

B. 核查目标企业所提供文件资料的准备情况

C. 发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案

D. 出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据

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15 单选题下列不属于跟踪协议条款执行情况的选项是（）。

A. 在投资后管理阶段，股权投资基金管理人需定期核查协议条款的执行情况，保护双方的合法权益

B. 当发现项目存在重大风险或出现极端情况时，应当立即采取补救措施

C. 有一些投资协议可能也会规定一些其他交割后义务，在交割之后需要由被投资企业继续履行一些后续的义务，股权投资基金也需要对这些条款的履行情况进行持续监控

D. 股权投资基金对被投资企业的风险监控的重要途径之一是在投资后对被投资企业的财务状况进行监控，对被投资企业进行财务分析，以便及时发现生产经营中的重大变化并及时采取措施

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16 单选题下列不属于增值服务的主要内容的是（）。

A. 完善公司治理结构

B. 规范财务管理系统

C. 为企业提供管理咨询服务

D. 提供投融资服务

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17 单选题股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动；在完成项目尽调并实施投资后直到项目退出之前都属于（）的期间。

A. 投资决策

B. 尽职调查

C. 投资后管理

D. 退出管理

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18 单选题关于区域性股权交易市场基本情况，以下选项说法错误的是（）。

A. 目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板、创业板)和场外市场

B. 场外市场包括全国中小企业股份转让系统(新三板)与区域性股权交易市场

C. 区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务

D. 区域性股权交易市场是多层次证券市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用

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19 单选题关于并购退出的流程和方法，以下选项说法错误的是（）。

A. 前期准备阶段：当股权投资基金有意向以并购方式出售所投资的企业股权时，首先需要寻找潜在的收购方，在和潜在收购方接触之前，股权投资基金和被投企业需要做以下准备工作

B. 企业接触阶段：买卖双方之间存在着信息不对称，尽职调查可以减少这种信息的不对称，尽可能地降低买方的收购风险

C. 价值评估阶段。尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是估值问题；资产评估一般委托独立的资产评估机构完成；价值评估的目的之一在于估算出股权投资基金并购退出的价值份额；最终的评估结果将由双方在评估的基础上协商得到

D. 协商履约阶段。谈判主要涉及支付方式与期限、交接时间与方式、有关手续的办理与配合等问题；双方协商达成一致意见后开始签订正式协议书，明确双方的权利和义务；协议签订后，应办理相关的交接手续

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20 单选题关于股票发行人财务状况良好，以下说法错误的是（）。

A. 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据

B. 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元

C. 发行前股本总额不多于人民币3000万元

D. 最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％

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21 单选题对于有限责任公司，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型，以下说法错误的是（）。

A. 内部转让是指现有股东之间相互转让股权

B. 外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权

C. 两者的区别在于，外部转让一般需要征得其他股东过半数同意，且其他股东放弃优先购买权

D. 以上选项说法错误

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22 单选题当股权投资基金有意向以并购方式出售所投资的企业股权时，首先需要寻找潜在的收购方，在和潜在收购方接触之前，股权投资基金和被投企业需要做以下准备工作，那么以下说法错误的是（）。

A. 选择并购顾问。该项工作主要是选择合适的会计师、律师和投资银行

B. 准备营销材料。营销材料主要包括出售方的执行概要和信息备忘录

C. 实施市场营销行为。在这个阶段，投资银行将联系有针对性的潜在买家

D. 股权过户交割。这是指股权投资基金将持有的目标企业股权转让出去

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23 单选题关于股权投资基金投资者关系管理的意义，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金投资者关系管理是指股权投资基金管理人通过与投资者沟通，增进投资者对股权投资基金管理人及股权投资基金的了解的管理行为

B. 投资者关系管理有利于促进股权投资基金管理人与股权投资基金投资者之间的良性关系，增进投资者对股权投资基金管理人及股权投资基金的进一步了解和熟悉

C. 投资者关系管理有利于股权投资基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持

D. 投资者关系管理能有效增加股权投资基金信息披露透明度，有利于实现股权投资基金管理人与投资者之问的信息对称

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24 单选题关于市盈率法，以下选项说法错误的是（）。

A. 市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格／每股净利润)

B. 相应的，企业股权价值等于企业净利润乘以市盈率。市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标

C. 投资时常用的两个概念是静态市盈率和动态市盈率(或称滚动市盈率)

D. 前瞻市盈率是指当前股票价格与分析师对该公司下一年度净资产主流预测值的比值

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25 单选题（）贴现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现金流量，按既定的贴现率，统一折算为现值，再加总求得目标企业价值。

A. 市盈率

B. 市现率

C. 市净率

D. 贴现现金流法

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26 单选题自由现金流量等于企业的（），即将公司不包括利息收支的营业利润扣除实付所得税税金之后的数额加上折旧及摊销等非现金支出，再减去营运资本的追加和物业厂房设备和其他资产方面的投资。

A. 企业收入

B. 企业资本成本

C. 股权自由现金流

D. 税后净营业利润

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27 单选题关于财务尽职调查，以下选项说法错误的是（）。

A. 财务尽调团队应收集标的企业相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项

B. 财务分析是财务尽职调查不可或缺的环节，尽调团队向企业提出资料清单或问题清单，参观目标企业现场，了解其业务操作流程，对企业中高层管理人员进行访谈，走访重要客户、经销商、供应商、竞争对手、贷款银行、法律顾问、审计师和政府部门等

C. 财务尽调在横向或纵向比较目标企业财务业绩时需要注意会计政策和财务假设不同造成的影响，包括折旧摊销、收入与成本确认、资产问题、关联交易等

D. 不同于审计，财务尽调强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法

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28 单选题对于股权投资基金来说，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由（）自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

A. 基金监管者

B. 基金投资者

C. 基金托管人

D. 基金管理人

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29 单选题对于合伙型基金而言，以下说法错误的是（）。

A. 基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，对外不可以代表合伙企业，仅在法律和监管约定的适当范围内参与的合伙企业事务可不被视为执行合伙事务

B. 普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，合伙企业投资与资产处置的最终决策权应由普通合伙人作出

C. 持有人会议是指由全体合伙人组成的、合伙企业合伙人的议事程序

D. 在实务中，合伙协议中会对合伙人会议的召开条件、程序、职能或权力以及表决方式进行明确，合伙人会议并不对合伙企业的投资业务进行决策和管理

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30 单选题合伙型基金的分配为（），即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税；在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序可在更大自由度内进行适应性安排；

A. 先税后分

B. 先分后税

C. 不交税

D. 以上说法都是错的

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31 单选题根据相关法律法规的规定，契约型基金的设立不涉及（）的程序，通过订立基金合同明确投资人、管理人及托管人在私募基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益。

A. 工商登记

B. 募集资金

C. 基金备案

D. 基金推介

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32 单选题关于募集机构的责任与义务，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金的募集机构需要就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试

B. 基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、基金推介及合格投资者确认等相关责任

C. 募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动

D. 基金管理人应当履行受托人义务，承担基金合同、公司章程或者合伙协议约定的受托责任，基金管理人应委托基金销售机构募集基金的，可以因委托募集免除基金管理人依法承担的责任

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33 单选题关于股权投资基金合格投资者的概念和范围，以下选项说法错误的是（）。

A. 合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人

B. 根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元

C. 对于单位投资者，要求其净资产不低于3000万元

D. 对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元

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34 单选题如果股权投资基金在募集中超过了规定的募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成（）。

A. 公开发行

B. 非法集资

C. 发行失败

D. 发行成功

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35 单选题募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力（）的私募基金。

A. 一样

B. 有关

C. 无关

D. 相匹配

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36 单选题合伙型基金的普通合伙人通常情况下为（），如果普通合伙人同时担任基金管理人，其收入大致包括按投资额分得股息红利和股权转让所得、基金的管理费和业绩报酬。

A. 自然人

B. 事业法人

C. 投资者

D. 公司法人

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37 单选题虽然大部分采用有限合伙企业形式的股权投资基金会在合伙协议里对合伙企业的经营范围进行约定，但基金仍然可能因为违约责任或其他债务责任导致（）被清算。

A. 有限合伙人

B. 基金管理人

C. 普通合伙人

D. 基金托管人

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38 单选题关于契约型基金投资者和基金管理人的基础法律关系，以下选项说法错误的是（）。

A. 在信托契约形式下，信托公司可以直接作为基金的投资管理人，也可以与基金管理人合作作为融资渠道，扮演资金募集人的角色，由投资顾问进行基金的投资管理

B. 在资产管理计划或契约型基金形式下，基金管理人是基金的直接参与主体

C. 在广义的契约型基金形式下，投资者与管理人之间是一种委托或者信托法律关系

D. 以上说法都是错误的

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39 单选题基金的募集分为（），（），是由发起人自行拟定资本募集说明材料、寻找投资人的基金募集方式；（）是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者“通道费”。

A. 自行募集和委托募集、自行募集、委托募集

B. 自行募集和委托募集、委托募集、自行募集

C. 独立募集和集体募集、独立募集、集体募集

D. 独立募集和集体募集、集体募集、独立募集

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40 单选题2001年正式施行的《信托法》和2007年中国银行业监督管理委员会(以下简称中国银监会)公布实施的《信托公司集合资金信托计划管理办法》明确了信托公司运作股权投资业务可以通过（）的形式投资于未上市企业股权、上市公司限售流通股或中国银监会批准可以投资的其他股权。

A. 管理计划

B. 投资计划

C. 信托计划

D. 委托计划

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41 单选题关于资金募集与出资安排，以下说法错误的是（）。

A. 基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，因此股权投资基金通常采用承诺资本制

B. 合伙型基金根据《合伙企业法》可以由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定

C. 契约型基金是通过合伙协议的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定，现行实务中多根据基金管理人募集资金的便利性和项目投资的安排等在基金合同中进行适应性约定

D. 股权投资基金从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合各组织形式法律法规要求的人数限制

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42 单选题关于公司型基金的设立步骤与备案，以下说法错误的是（）。

A. 根据相关法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准

B. 在名称核准通过后，需要依据《公司法》、《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜

C. 申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。领取营业执照后，还应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等

D. 按照现行自律规则的要求，基金管理人应当在基金募集完毕后限定时间内通过中国证监会的产品备案系统进行备案，根据要求如实填报相关基本信息

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43 单选题关于公司型基金的所得税，以下说法错误的是（）。

A. 在基金层面，根据税法的相关规定，公司型基金从符合条件的境内被投企业取得的股息红利所得，无需缴纳企业所得税；

B. 公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税前利润的分配，因此对于公司型投资者来说，以股息红利形式获得分配时，根据现行税法的相关规定，不需再缴纳所得税，故不存在双重征税

C. 自然人投资者需就分配缴纳股息红利所得税并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税(公司所得税与个人所得税)

D. 股权转让所得，按照基金企业的所得税税率，缴纳企业所得税

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44 单选题如果普通合伙人本身为有限合伙企业，则同样按照（）的原则，在合伙制普通合伙人层面不缴纳企业所得税，需再往下一层由每一位合伙人作为纳税义务人。

A. 先税后分

B. 合并计税

C. 先分后税

D. 分开计税

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45 单选题一般而言，在有限合伙框架下，合伙型基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征，普通合伙人对基金可能的债务承担无限连带责任；投资人作为有限合伙人，仅以出资构成基金投资的资金规模，对外（）代表合伙企业，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

A. 可以

B. 不可以

C. 大部分

D. 部分

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46 单选题股权投资基金的管理人通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式（）。

A. 尽职调查

B. 投资决策

C. 寻找项目信息

D. 以上说法是错的

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47 单选题以下关于股权投资基金募集和募集资金的说法不正确的是（）。

A. 募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立基金募集结算资金专用账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还，基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息

B. 募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障基金募集结算资金划转安全的连带责任

C. 取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司等金融机构，可以在同一基金的募集过程中同时作为募集机构与监督机构。符合前述情形的机构应当建立完备的防火墙制度，防范利益冲突

D. 涉及基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构可以将基金募集结算资金归人其自有财产

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48 单选题以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（）计算投资者人数。

A. 单独

B. 合并

C. 分开

D. 综合

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49 单选题股权投资基金募集机构回访应当包括但不限于以下内容的说法错误的是（）

A. 确认受访人是否为投资者本人或机构

B. 确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章

C. 确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容

D. 确认投资者的投资能力是否与所投资的基金产品相匹配

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50 单选题股权投资基金管理机构设立投资决策委员会对投资项目行使投资决策权。投资决策委员会的设立应符合关联交易审查制度的要求，确保不存在利益冲突。通常，投资决策委员会由股权投资管理机构的（）等组成。

A. 主要负责人

B. 风险控制负责人

C. 投资负责人和行业专家

D. 以上说法都对

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51 单选题（）是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程。

A. 项目退出

B. 项目收购

C. 企业并购

D. 发行股票

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52 单选题关于尽职调查以下说法错误的是（）。

A. 业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题

B. 财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、现金流、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容

C. 法律尽职调查一般是律师基于企业所提供的企业文件完成的，其内容一般涵盖股权结构、公司治理状况、土地和房屋产权、税收待遇、资产抵押或担保、诉讼、商业合同、知识产权、员工雇佣情况、社会保险以及关联交易事项

D. 法律尽职调查的作用是帮助基金管理人全面地评估企业资产和业务的合规性以及潜在的法律风险

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53 单选题股权投资基金外包服务是指基金业务外包服务机构为基金管理人（）、估值核算、信息技术系统等业务的服务。

A. 提供销售

B. 销售支付

C. 份额登记

D. 以上说法全对

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54 单选题（）是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(NPV)等于零时的折现率，体现了投资资金的时间价值。

A. 行业平均收益率

B. 时间加权收益率

C. 内部收益率

D. 净值收益率

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55 单选题关于股份有限公司股份转让规则，以下选项说法错误的是（）。

A. 股份有限公司的股东持有的股份可以依法转让

B. 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起半年内不得转让

C. 公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让

D. 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五

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56 单选题关于公司的税收制度，以下选项说法错误的是（）。

A. 公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额

B. 应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为应纳税额

C. 目前企业所得税税率一般为15％

D. 公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：(1)销售货物收入；(2)提供劳务收入；(3)转让财产收入；(4)股息、红利等权益性投资收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特许权使用费收入；(8)接受捐赠收入；(9)其他收入

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57 单选题合伙企业的合伙人以合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照合伙协议约定的分配比例确定应纳税所得额；合伙协议未约定或者约定不明确的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人协商决定的分配比例确定应纳税所得额；协商不成的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额；无法确定出资比例的，以全部生产经营所得和其他所得，按照合伙人数量（）计算每个合伙人的应纳税所得额。

A. 分别

B. 平均

C. 贡献

D. 具体数

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58 单选题关于契约型股权投资基金的增资、退出、权益分配与清算退出，以下选项说法错误的是（）。

A. 契约型股权投资基金的增资(申购)、退出(赎回)、权益分配及清算退出等操作涉及权益变动和登记

B. 开放式运作的契约型股权投资基金，存续期内不能申购和赎回

C. 开放式运作的契约型股权投资基金，存续期内可以按照基金合同的约定开放申购和赎回

D. 申购、赎回的价格由基金管理人计算，若由股权投资基金托管人进行托管的，则由股权投资基金托管人进行复核

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59 单选题关于股份上市转让或挂牌转让退出，以下选项说法错误的是（）。

A. 股份上市转让是股权投资基金首选的退出方式

B. 首次公开发行上市(IPO)一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，股权投资基金通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变成可以在公开市场上流通的股份，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值

C. 随着我国新三板市场的兴起和相关交易制度的日趋完善，新三板挂牌退出也成为股权投资基金的重要退出方式

D. 清算退出方式是一种好的选择

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60 单选题下列不符合发行人财务状况良好这个境内主板上市基本要求的选项的是（）。

A. 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元

B. 发行前股本总额不少于人民币5000万元

C. 最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％

D. 最近一期期末不存在未弥补亏损

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61 单选题（）是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确认成交的证券交易。

A. 大量交易

B. 协议转让

C. 竞价交易

D. 大宗交易

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62 单选题关于间接上市流程，以下选项说法错误的是（）。

A. 间接上市又称重组上市，重组上市是指一家非上市公司通过把资产注入一家已上市公司，从而得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，原非上市公司得以间接上市

B. 在重组上市的方式中，原上市公司一般处于不景气行业中，具有收购成本低、股本扩张能力强等特点

C. 重组上市一条路径是上市公司以非公开发行方式直接向收购方发行股份购买其资产，从而达到重组上市的目的

D. 重组上市的另一条路径是非上市公司首先通过定向增发方式取得上市公司控制权

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63 单选题关于股权投资基金的估值方法，以下选项说法错误的是（）。

A. 对于股权投资基金的估值，最主要的工作是在每个估值日评估股权投资基金各项投资的公允价值

B. 公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格

C. 针对于股权投资基金，主要是计算出有意愿的买方，在估值日以具有惯常市场活动的交易方式下，购买股权所有权而愿意支付的对价

D. 由于股权的转让往往面临企业内部约束、优先购买权以及其他市场环境等障碍，加之其交易并没有活跃的市场，股权投资基金的估值本质上往往带有客观性

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64 单选题下列关于股权投资基金收益分配的方式说法错误的是（）。

A. 根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益分为两种分配方式：一种是按基金分配，另一种是按单一项目分配

B. 按基金分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配

C. 按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益；

D. 在逐笔分配的模式下，管理人只参与部分项目的收益分配

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65 单选题基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资；在管理退出期内，基金管理人主要负责进行投资后管理及退出投资项目的工作；根据约定，基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行（）的费率。

A. 平均

B. 相同

C. 不同

D. 固定

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66 单选题当前，我国经济发展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新发展，以更好地支持实体经济发展；从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主；股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇；随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国的股权投资基金行业必将进入新的（）发展阶段。

A. 快速

B. 均衡

C. 舒缓式

D. 跨越式

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67 单选题股权投资基金管理人最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的（），在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

A. 清算

B. 投资运作

C. 投资研究

D. 风险风控

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68 单选题关于股权投资基金的起源与发展历史，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金起源于美国。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业

B. 世界第一只PE是1946年成立的美国研究与发展公司(ARD)，被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金

C. 早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在

D. 1993年KKR（也称KKR集团，科尔伯格-克拉维斯）成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金

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69 单选题以下关于股权投资基金运作模式的说法错误的是（）。

A. 股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程

B. 从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资决策再流入被投资企业

C. 与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段是募资、投资、管理和退出

D. 我国股权投资基金以上市为主要退出方式

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70 单选题股权投资基金的（），应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

A. 合格投资者

B. 销售机构

C. 律师事务所

D. 会计师事务

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71 单选题股权投资基金的服务机构主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等，股权投资基金应当由基金托管机构托管；基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和（）。

A. 风险控制措施

B. 纠纷解决机制

C. 投资决策机制

D. 内控机制

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72 单选题关于合伙型股权投资基金，以下选项说法错误的是（）。

A. 合伙型基金是指投资者依据企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金

B. 合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人

C. 普通合伙人对基金债务承担无限连带责任

D. 普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策

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73 单选题以下选项关于股权投资母基金的特点和作用的说法错误的是（）。

A. 母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而投资者可以有效地实现风险分散

B. 母基金管理人通常拥有全面的股票投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，有利于作出正确的投资决策

C. 大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会；而母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此，有机会投资于这些优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会

D. 由于母基金拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资人才。中小投资者很少具有足够的资源来吸引类似规模及品质的投资团队

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74 单选题以下关于投资期与管理退出期的说法错误的是（）。

A. 基金管理人通常需要在投资期内完成基金的全部投资

B. 在管理退出期内，基金管理人主要负责进行投资后管理的工作

C. 根据约定，基金管理人在投资期与管理退出期内所收取的基金管理费可能实行不同的费率

D. 通常情况下，基金存续达到了约定的期限，就应该进行基金的清算

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75 单选题以下关于我国股权投资行业的发展趋势的说法错误的是（）。

A. 股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用

B. 当前，我国经济发展进入新常态，实体经济增长趋缓，金融业亟须创新发展，以更好地支持实体经济发展

C. 从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主

D. 股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇

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76 单选题关于投后管理投入资源较多以下说法错误的是（）。

A. 股权投资是“价值增值型”投资

B. 基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资金

C. 为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好发展

D. 通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监管，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理层的道德风险

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77 单选题公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人；投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任，从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督（）；

A. 基金管理人

B. 基金托管人

C. 服务机构

D. 监事会

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78 单选题股权投资母基金是以股权投资基金为主要投资对象的基金，业务模式不包括（）。

A. 一级投资

B. 二级投资

C. 直接投资

D. 间接投资

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79 单选题股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金（）投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。

A. 分别

B. 各自

C. 联合

D. 合并

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80 单选题关于政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资，以下说法错误的是（）。

A. 参股是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业

B. 融资担保是指政府引导基金对历史信用记录良好的创业投资基金提供融资担保，支持其通过债权融资增强投资能力

C. 跟进投资是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向

D. A选项是错误的说法

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81 单选题关于回访确认，以下选项说法错误的是（）。

A. 未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项

B. 回访过程中不得出现诱导性陈述

C. 回访应当确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的基金产品相匹配

D. 基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功后有权解除基金合同，出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项

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82 单选题在我国，股权投资基金监管虽然经历了从国家发展改革委监管到（）监管的演进过程。

A. 中国证监会

B. 国资委

C. 国务院

D. 基金业协会

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83 单选题关于股份有限公司增加或减少注册资本，以下说法错误的是（）。

A. 由股东大会决议，必须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过

B. 股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权

C. 股份有限公司持有的本公司股份没有表决权

D. 以上说法全错

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84 单选题通常，构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”的说法正确的是（）。
可能选项包括①未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；②通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；③承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；④向社会公众即社会不特定对象吸收资金。

A. ①②③④

B. ①②③

C. ①②

D. ①

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85 单选题关于基金管理人备案股权投资基金的时间要求，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案

B. 股权投资基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国证券投资基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作目内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续

C. 自《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》发布之日起，新登记的股权投资基金管理人在办结登记手续之日起12个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记

D. 公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时，还需作为基金管理人履行登记手续

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86 单选题关于管理人内部控制的主要控制活动要求，以下选项说法错误的是（）。

A. 股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制

B. 内部控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终，股权投资基金管理人应当建立健全授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行

C. 股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度

D. 股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构募集股权投资基金，并制定募集机构遴选制度，切实保障募集结算资金安全；确保股权投资基金向合格投资者募集以及不变相进行公募

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87 单选题根据基金收益分配是否优先满足投资人的出资及一定比例的收益分（）；其中，（）是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的优先收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。

A. 按基金分配和按单一项目分配，按基金分配

B. 按年度分配和按项目周期分配，按年度分配

C. 按基金分配和按单一项目分配，按单一项目分配

D. 按年度分配和按项目周期分配，按项目周期分配

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88 单选题关于行政监管的法律依据，以下选项说法错误的是（）。

A. 中国证监会是我国股权投资基金的监管机构

B. 2013年6月1，新修订的《证券投资基金法》施行，该法第十章对非公开募集基金作了原则性的规定，并授权中国证监会进行细化监管

C. 2013年6月27，中央编制办公室印发《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确股权投资基金的监督管理由中国证监会负责，实行适度监管，保护投资者权益

D. 以上说法都错

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89 单选题股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于（）万元的单位；金融资产不低于（）万元或者最近三年个人年均收入不低于（）万元的个人。

A. 50、300、1000

B. 1000、300、50

C. 300、50、1000

D. 300、1000、50

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90 单选题关于股权投资基金的募集主体、方式、对象、各方责任，以下选项说法错误的是（）。

A. 在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构，在中国证监会注册取得基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员的机构可以从事股权投资基金的募集活动，其他任何机构和个人不得从事股权投资基金的募集活动

B. 募集行为包含推介基金，发售基金份额(权益)，办理基金份额(权益)认缴、退出等活动

C. 募集方式是指基金管理人自行募集

D. 股权投资基金应该向特定的合格投资者募集

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91 单选题风险揭示书的内容不包括（）。

A. 私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致的风险、基金未托管风险、基金委托募集的风险、未在中国证券投资基金业协会备案的风险、聘请投资顾问的风险等

B. 私募基金投资运作中面临的一般风险，包括资金损失风险、流动性风险、募集失败风险等

C. 投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等

D. 设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会

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92 单选题《基金法》第九十四条规定：非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金行业协会（）。对募集的资金总额或者基金份额持有人的人数达到规定标准的基金，基金行业协会应当向国务院证券监督管理机构报告。

A. 登记

B. 注册

C. 备案

D. 核准

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93 单选题董事会或者执行董事不能履行或者不履行召集股东会会议职责的，由监事会或者不设监事会的公司的监事召集和主持；监事会或者监事不召集和主持的，代表（）以上表决权的股东可以自行召集和主持。

A. 十分之五

B. 十分之三

C. 十分之一

D. 五分之一

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94 单选题公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金；公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之（）以上的，可以不再提取；

A. 三十

B. 四十

C. 五十

D. 六十

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95 单选题设立管理（）的基金管理公司，应当具备有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录等条件，并经国务院证券监督管理机构批准：

A. 公开募集基金

B. 私下募集基金

C. 契约型基金

D. 公司型基金