投资者需求的影响因素和投资政策说明书制定（最新发布）

受多种因素的影响，每个投资者都具有其不同的投资需求，投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资政策说明书是投资决策的指导性文件。

一、投资者需求的影响因素

二、投资政策说明书的内容和作用

投资政策说明书是投资决策的指导性文件。当投资管理人了解了投资者需求（关键因素），确认并量化了投资者的投资目标和投资约束后，就要制定投资政策说明书。

内容：①投资回报率目标、投资范围、投资限制、业绩比较基准等；

②需要定期、不定期更新。

作用：①能够帮助投资者制定切合实际的投资目标；

②能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人；

③有助于合理评估投资管理人的投资业绩。

三、现在开始做

1、下列关于投资者的风险承受能力和意愿的说法中，正确的是(　　)。

A. 风险承受能力取决于投资者对风险的厌恶程度

B. 风险承担意愿通常来说对机构投资者比对个人投资者更为重要

C. 风险承受能力也可以被理解成风险承担意愿

D. 风险承受能力与投资者的资产负债情况和投资期限等因素有关

【答案】D

【参考解析】风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。通常认为风险承担意愿对个人投资者更为重要。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。

2、投资者需求的影响因素不包括（   ）

A、风险容忍度

B、投资者的性别

C、投资期限

D、流动性要求

【答案】B

【参考解析】投资者需求的影响因素：投资目标(包括风险容忍度、收益要求)、投资限制(包括流动性要求、投资期限、税收政策、法律法规要求、特殊需求)。

3、投资政策说明书中，关于投资政策执行的具体细节的部分是（   ）

A、业绩考核指标与业绩比较基准

B、流程

C、资产配置

D、投资指导方针

【答案】D

【参考解析】投资指导方针是有关投资政策执行的具体细节，例如，可投资资产类别范围、债券评级和久期限制等。

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